Снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) как важный фактор, влияющий на среднесрочную и долгосрочную динамику Биткойн, через макроэкономическое высвобождение ликвидности и реконструкцию логики распределения активов, привнесло системную благоприятную информацию для Биткойн. Пример снижения ставок в 2025 году полностью подтвердил эту точку зрения.

Во-первых, снижение процентных ставок приведет к снижению доходности низкорисковых активов, таких как долларовые депозиты и государственные облигации, что побудит инвесторов перенаправить средства в высокорисковые активы, такие как Биткойн. Например, после снижения ставок в сентябре 2025 года, суточная ликвидность на рынке криптовалют достигла 80 миллиардов долларов США, при этом доля рыночной капитализации Биткойна превышала 55%.

Во-вторых, снижение процентных ставок обычно сопровождается увеличением денежной массы, что приводит к росту инфляционных ожиданий. Биткойн, благодаря фиксированному общему предложению в 21 миллион монет, стал важным инструментом хеджирования против инфляции. После снижения процентных ставок в 2025 году институциональные инвесторы увеличили свои вложения в Биткойн через спотовые ETF, а объем управляемых активов превысил 58 миллиардов долларов, что подчеркивает антиифляционные свойства Биткойна.

Кроме того, снижение процентных ставок привело к ослаблению доллара, что сделало Биткойн, номинированный в долларах, более привлекательным для глобальных инвесторов. Эта тенденция, в сочетании с экологическими преимуществами таких конкурентов, как Эфириум, further укрепила позицию Биткойна как основного актива.

Однако снижение процентных ставок также несет в себе некоторые потенциальные риски и ограничения для Биткойна. Рынок обычно заранее учитывает ожидания снижения ставок, как это было перед снижением ставок в сентябре 2025 года, когда Биткойн уже вырос более чем на 15%, а после объявления политики произошла краткосрочная коррекция. В то же время, разногласия внутри Федеральной резервной системы (ФРС) относительно пути снижения ставок могут усугубить колебания на рынке. На заседании FOMC в 2025 году сторонники и противники дальнейшего снижения ставок практически поровну, и эта неопределенность приводит к усилению краткосрочной волатильности цен на Биткойн.

Кроме того, если снижение процентных ставок связано с экономическим спадом (например, снижение ставок в 2025 году будет сопровождаться ростом уровня безработицы до 4,3%), инвесторы могут предпочесть традиционные защитные активы, такие как золото, и рискованные активы, такие как Биткойн, могут оказаться под давлением в краткосрочной перспективе.

В целом, снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) оказывает многостороннее влияние на Биткойн, принося как возможности, так и вызовы. Инвесторам необходимо всесторонне учитывать такие факторы, как макроэкономическая обстановка, направление политики и рыночные настроения, чтобы лучше воспользоваться инвестиционными возможностями в Биткойн.