Новая фаза борьбы за редкоземельные металлы: почему предупреждение Трампа о "волке идет" оказалось бесполезным

На этой неделе произошло довольно странное событие — Китай усилил контроль за экспортом редкоземельных элементов → Трамп пригрозил ввести 100% тарифы → вице-президент Ванс снова заявил о необходимости переговоров. В результате рынок резко отреагировал на панику и затем быстро восстановился.

Три ключевых сигнала

1. Китай действует всерьез: в начале октября запретил экспорт редкоземельных элементов и полупроводниковых материалов, что напрямую ударило по американской индустрии чипов. Это не просто слова — реальные меры.

2. Готовность Трампа к тарифам 100% приостановлена: возникла проблема — Верховный суд США рассматривает законность односторонних тарифных мер президента. Если суд скажет “нет”, угроза тарифов полностью исчезнет.

3. Ванс посылает сигнал о смягчении: фраза “Трамп хочет сотрудничать с Китаем” вызвала рост фьючерсов на американские акции и криптовалют. Инвесторы поняли — одних риторических заявлений недостаточно, важны судебные решения и реальные данные по цепочкам поставок.

Почему “волк пришел” не сработал?

Эта борьба выявила три жестких ограничения:

• Правовая основа: Верховный суд решает, сможет ли Трамп продолжать играть в “односторонние угрозы → давление на переговоры”.
• Промышленная реальность: Китай обладает абсолютным монополем в разделке, обработке редкоземельных элементов и производстве постоянных магнитов. Даже если США откроют новые месторождения, сырье придется отправлять в Китай на переработку (там отсутствуют производственные мощности). Глобальные запасы тяжелых редкоземельных элементов (диспрозий, тербий) — 70% у Китая, США — всего 5%.
• Рынок устойчив: инвесторы прошли через несколько циклов “угроза → отступление” и привыкли к этому. Сейчас важны судебные сроки и запасы, а не слова политиков.

Насколько это реально больно?

• Американская компания MP Materials производит 6000 тонн оксида неодима и железа в год — это лишь пятая часть мощности одного китайского завода.
• Новые месторождения требуют 10-15 лет для запуска, а у Китая — всего 3-5 лет.
• Замещающие материалы хуже по характеристикам на 15-20%, их нельзя использовать в высокотехнологичных сферах, таких как авиация и ветроэнергетика.
• 80% оборудования для переработки редкоземельных элементов — из Китая.

В результате:

• Tesla, Siemens и другие компании вынуждены увеличивать запасы (с 2 до 6 месяцев), но рост издержек снижает прибыльность на 1-2 процентных пункта. Например, стоимость постоянных магнитов для Model Y в Китае выросла на 800 долларов.

Итоговая оценка

Краткосрочный рынок продолжит колебаться (судебные процессы, данные по запасам, заявления политиков — всё это будет влиять), но в среднем и долгосрочном плане перестройка цепочек поставок редкоземельных элементов займет минимум 3-5 лет. За это время реальная ответная мера Китая будет гораздо эффективнее словесных угроз Трампа.