Обзор рынка за неделю: неопределенность с нефтью и политическими факторами оказывают давление на мультиактивные рынки

Индекс доллара на этой неделе демонстрировал сценарий «рост и откат»: в первой половине недели продолжился рост прошлой недели, прорыв уровня 100 и достижение трехмесячного максимума, однако в четверг снова опустился ниже этой отметки, а в пятницу закрылся на уровне 99.54, впервые за три недели зафиксировав недельное снижение. Основная причина — нарушение сигналов занятости в частном секторе, а также заявления нескольких представителей Федеральной резервной системы о «осторожном снижении ставок», что привело к пересмотру ожиданий по политике.

Рынки драгоценных металлов остаются в состоянии сильных колебаний: золото в условиях сильного доллара впервые за долгое время опустилось ниже 3930 долларов за унцию, достигнув минимума за почти месяц; затем, по мере переоценки инвесторами перспектив снижения ставок и избегания рисков волатильности на рынке акций США, цена на золото отскочила в среду, однако в целом остается в слабой фазе консолидации. Серебро демонстрирует схожую динамику, диапазон колебаний расширился, и цены на протяжении нескольких дней колебались в диапазоне 47-49 долларов за унцию. В итоге за неделю спотовое золото закрылось на уровне 4001.39 долларов за унцию, снизившись на 0.05%; спотовое серебро — на уровне 48.35 долларов за унцию, снизившись на 0.68%.

Тренд снижения цен на нефть сохраняется: несмотря на краткосрочную поддержку со стороны сообщения о планах ОПЕК+ приостановить увеличение добычи с 2026 года, основное внимание рынка сосредоточено на слабой активности заводов в Азии и росте глобальных запасов, что оказывает давление на международные цены на нефть, которые подряд четыре торговых дня снижаются и зафиксировали вторую подряд неделю снижения.

Американский фондовый рынок дважды за неделю переживал резкие падения, оба раза под воздействием массовых распродаж технологических акций: основные причины — опасения переоценки технологического сектора и пузыря в области искусственного интеллекта, а также слухи о том, что Майкл Бьюри, известный как «большой медведь», занимается шортами против Nvidia и Palantir, а также ухудшение ситуации на рынке труда. Стоит отметить, что Трамп выразил оптимизм, заявив, что американский рынок достигнет новых максимумов и ожидает рост ВВП в третьем квартале на 4.2% или выше. По недельным итогам, индекс Dow Jones снизился на 1.21%, S&P 500 — на 1.63%, а Nasdaq — на 3.04%.

Рынок криптоактивов внезапно пережил массовое падение: биткойн опустился ниже психологической отметки в 100 000 долларов, а рыночная капитализация Ethereum, второй по величине после биткойна, снизилась ниже 3100 долларов. В начале недели в экосистеме Ethereum произошла атака хакеров на децентрализованный финансовый протоколBalancer, потенциальные убытки превысили 100 миллионов долларов, что усилило панические настроения на рынке. По состоянию на момент публикации, за неделю биткойн потерял более 6%.