AI ведущая акция Nvidia...три важные причины, почему отчёт о доходах имеет значение для рынка

Источник: BlockMedia Оригинальное название: Лидирующая акция AI NVIDIA… три важные причины, почему отчет о доходах важен для рынка Оригинальная ссылка: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1007474 Объявление о результатах Nvidia, ведущей на рынке ИИ-микросхем, приближается на день, и внимание глобальных финансовых рынков сосредоточено на этом событии. На фоне высоких процентных ставок, которое испытывают корректировку акции ИИ-технологий, это объявление стало ключевой точкой поворота, которая может оценить инвестиционный климат на рынке в целом, выходя за рамки простых корпоративных результатов.

18-го числа ( по местному времени ) акции NVIDIA ( NVDA ) закрылись с падением на 2.81% по сравнению с предыдущим днем, а индекс S&P 500 снизился на 0.83%. В условиях продолжающейся коррекции акций технологического сектора Home Depot ( HD ) упали на 6.02%, что привело к расширению давления на распродажу среди потребительских акций. Неопределенность на рынке привлекает внимание к этому отчету с трех основных аспектов.

Какова суть спроса на ИИ?..Точка верификации видимости в 500 миллиардов долларов

Этот отчет о прибылях и убытках является возможностью проверить, насколько “на самом деле Nvidia зарабатывает деньги”. Генеральный директор Дженсен Хуанг на мероприятии GTC в октябре прошлого года упомянул, что компания обеспечила видимость доходов в размере 500 миллиардов долларов США, или около 670 триллионов вон, через свои платформы следующего поколения AI, “Blackwell(” и “Rubin)”, к 2026 году, из которых 30% уже отгружены. Результаты этого квартала и прогнозы, вероятно, станут ключевыми показателями для оценки того, превращается ли этот спрос в реальные продажи.

С момента начала капитальных вложений в области ИИ объем инвестиций со стороны гипермасштабируемых компаний быстро увеличился. Райан Ли, старший вице-президент по продуктовой стратегии Direction, заявил: “Чтобы подтвердить, что реальный спрос на экосистему ИИ является устойчивым, необходимо обратить внимание на результаты NVIDIA” и добавил: “Эти результаты сыграют роль “термометра”, показывая, как на самом деле поглощаются потоки крупных инвестиций гипермасштабируемых компаний.”

Условия финансирования в условиях высоких процентных ставок… “игра с задержкой” с Федеральной резервной системой

Второй момент для наблюдения - это условия инвестирования в ИИ, связанные с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы ( и ФРС ). ИТ-отрасль имеет долгосрочную инвестиционную структуру, основанную на высоком росте, поэтому продолжительность высоких процентных ставок является ключевым фактором. В последнее время, с сохранением ястребиного настроя ФРС, рынок постепенно снижает вероятность снижения процентных ставок в декабре, которую изначально ожидали.

«Чем более ориентирована компания на рост, тем более чувствительно она реагирует на снижение процентных ставок», — отметил вице-президент Райан Ли, добавив, что «если ставки будут снижаться медленнее, чем ожидалось, гипермасштабные компании будут вынуждены полагаться на внутренние денежные потоки вместо заимствований, что может создать нагрузку на долгосрочные инвестиционные планы».

Чарли Липли, менеджер портфеля Allianz Investment, также отметил: “Рынок ожидает, что в следующем году базовая ставка упадет до уровня 3%, однако в зависимости от скорости это может привести к увеличению краткосрочной волатильности на фондовом рынке.”

Устранение нагрузки по оценке… Ответ на теорию пузыря AI

Последняя точка внимания заключается в восприятии рынка уровней оценки ( и акций ). На фоне продолжающихся споров о переоцененности технологических акций, результаты Nvidia, кажется, станут испытанием для оправдания будущего давления на акции. Недавняя коррекция акций, связанных с ИИ, также носит характер краткосрочного устранения перегрева, однако, если результаты не смогут это оправдать, это может привести к повторному риску резкого падения.

Основатель Nabley & Associates Луис Набельи заявил: “Разочарование в технологических акциях, особенно в 'Великолепной семерке', оказывает чрезмерное влияние на весь индекс” и добавил, что “результаты NVIDIA могут стать решающим фактором для восстановления технологического сектора”. Он также отметил, что “текущая оценка не вызывает беспокойства, и корректировка не продлится долго.”

Джеймс Демерт, главный инвестиционный директор Main Street Research ( CIO ), заявил, что “AI пузырь на самом деле здорово надувается”, добавив, что “в настоящее время основные AI акции торгуются на низком уровне по сравнению с ростом прибыли, так что трудно говорить о перегреве”. Он диагностировал, что “общая инвестиционная психология на рынке ИИ оптимистична, но это скорее атмосфера постепенного доверия, чем чрезмерные ожидания.”

Некоторые участники рынка также обращают внимание на то, как NVIDIA объяснит срок амортизации своих GPU( графических процессоров). Если генеральный директор Дженсен Хуанг подчеркивает, что срок службы продукции длинный, это может привести к более позитивной интерпретации возможности возврата инвестиций со стороны крупных инфраструктурных компаний.

В результате, недавний отчет Nvidia о доходах считается последним крупным событием, которое может повлиять на рынок до запланированного заседания FOMC 10 декабря. Вице-президент Райан Ли заявил, что «это будет “термометр”, позволяющий измерить температуру инвестиций в экосистему ИИ», и подчеркнул, что «это возможность показать, как Nvidia на самом деле принимает крупные расходы гипермасштабируемых компаний как лидер в трендах ИИ».