Последний исследовательский отчет Deutsche Bank раскрывает ключевой момент — Федеральная резервная система (ФРС) может возобновить количественное смягчение в первом квартале 2026 года. После появления этой новости в торговых кругах начались обсуждения потенциального влияния нового цикла ликвидности на шифрование-активы.

Рынок труда начинает подавать тонкие сигналы. Данные за октябрь прошлого года показывают, что количество увольнений в США достигло 153 тысяч в месяц, а число людей, впервые подавших заявку на получение пособия по безработице, также возросло до 232 тысяч. Такое охлаждение на рынке труда часто становится предвестником изменения позиции центрального банка в политике.

Интересно, что несколько известных личностей на рынке недавно сделали довольно оптимистичные долгосрочные прогнозы. Кэти Вуд из Ark Invest поставила цель для биткойна в 1,5 миллиона долларов к 2030 году; а Том Ли из BitMine считает, что эфириум в ближайшие 45 дней имеет шанс достичь 7000 долларов — он упомянул, что институциональные инвесторы недавно приобрели более 300 миллионов долларов наличного ETH.

Если действительно начнется период смягчения, на какие активы стоит обратить внимание?

**Множественные катализаторы Эфириума**

Улучшение ликвидности всегда благоприятно для рискованных активов, особенно в экосистеме DeFi. Стоимость капитала для кредитных протоколов будет снижаться с падением безрисковых процентных ставок, что напрямую стимулирует активность в сети. Также стоит обратить внимание на предстоящее значительное обновление Ethereum в декабре — официальная техническая дорожная карта показывает, что пропускная способность удвоится, в то время как ожидается снижение затрат на Gas примерно на 60%.

Более важно изменение структуры позиций. Доля институциональных инвесторов в ETH уже превысила 4%, и такая тенденция обычно не является краткосрочной. Технические обновления в сочетании с поддержкой со стороны финансов создают довольно четкую двойную движущую логику. Текущая цена может быть завершающим этапом окна для размещения.

**Чёрная лошадка в гонке Perp DEX**

Проект ASTER в последнее время стал более обсуждаемым. Его продуктовые характеристики довольно экстремальные — предлагается кредитное плечо 1001x, комиссия составляет всего 0,01%, и поддерживается многопоточность без необходимости KYC. Данные TVL показывают, что уже накоплено 2,2 миллиарда долларов, а программа стимулов через airdrop продолжает действовать.

Такие децентрализованные биржи бессрочных контрактов в определенной степени представляют собой новое направление в торговле деривативами. Особенно в условиях давления со стороны регуляторов, платформы с бессрочными фьючерсами без KYC действительно затрагивают некоторые болевые точки пользователей. Поддерживаемые основателем одной из ведущих бирж и с учетом того, что у сегмента DeFi деривативов есть большой потенциал для оценки, краткосрочная популярность может продлиться.

**Рассмотрение циклических возможностей с рациональной точки зрения**

Если Федеральная резервная система (ФРС) действительно запустит QE в 2026 году, то окно времени для предварительного планирования не так уж и велико. Для инвесторов с высокой рискованностью стоит рассмотреть стратегию долгосрочных регулярных инвестиций — накапливать активы частями, когда рыночные настроения подавлены, избегая покупки на пике.

Сохранять спокойствие во время резкого падения на самом деле более важно. Особенность криптовалютного рынка заключается в его сильной волатильности, и значительные падения цены случаются довольно часто. Постепенный вход в рынок может эффективно сгладить затраты и снизить тревогу по поводу упущенных возможностей. Есть старая пословица: пессимисты часто делают правильные выводы, но только оптимисты могут действительно заработать деньги.

Конечно, необходимо напомнить, что любые прогнозы имеют неопределенность. Рыночная среда, регуляторная политика и технологические риски могут изменить исходную логику. При инвестировании в шифрование активов обязательно контролируйте позиции, не ставьте все свои средства на одну карту.

Вы считаете, что этот потенциальный период смягчения приведет к новому бычьему рынку? Или вы предпочитаете какую-то определенную область для инвестиций? Обсудите свои взгляды в комментариях.