Отчет Имперского колледжа Лондона подчеркивает, что Proof of Reserve от Chainlink является ключом к безопасности стейблкоинов

Источник: CryptoNewsNet Оригинальное название: Отчет Имперского колледжа Лондона подчеркивает, что Proof of Reserve от Chainlink является ключом к безопасности стейблкоинов Оригинальная ссылка: Новый отчет о стейблкоинах от Имперского колледжа Лондона, озаглавленный “Mind the Gap: How Stablecoins Can Secure the UK's Financial Future” и опубликованный 18 сентября, идентифицирует Proof of Reserve (PoR) от Chainlink как критическую технологию для усиления безопасности и прозрачности стейблкоинов.

Отчет начинается с того, что на сегодняшний день экономика Великобритании, составляющая примерно 3,5% от мирового ВВП и имеющая финансовый центр, отвечающий за 11% сектора финансовых технологий, является единственным крупным рынком, который еще не внедрил政策框架 для стейблкоинов.

Стейблкоины уже занимают глобальную рыночную капитализацию, превышающую $280 миллиард, в настоящее время доминируя на инструментах, обеспеченных долларом США. Это доминирование не только стимулирует спрос на государственные облигации США, но и укрепляет глобальное влияние доллара, рынок которого, согласно прогнозам, может вырасти до $2 триллиона к 2030 году.

В настоящее время небольшое количество стейблкоинов подавляюще контролирует рынок. Десять лучших составляют почти 95% от общей капитализации, при этом лидируют Tether (USDT) и USD Coin, которые вместе составляют около 83%.

Доказательство резервов Chainlink

Стейблкоины — это цифровые активы, привязанные к фиатной валюте, такой как доллар США, фунт стерлингов или евро. Их стоимость зависит от доверия к тому, что эмитент действительно удерживает резервы, заявленные для обеспечения монет.

Некоторые из рисков, которым подвергаются инвесторы при взаимодействии со стейблкоинами, включают: недостаточное обеспечение, непрозрачность периодических, а не реальных аудитов и неэффективное управление или мошенничество.

Доказательство резервов — это криптографический механизм, который позволяет эмитентам на блокчейне доказать, что у них есть достаточные резервы для обеспечения их стейблкоинов. Стейблкоины сильно зависят от доверия пользователей. Это устраняет необходимость слепо доверять эмитенту, предоставляя проверяемое доказательство наличия активов; таким образом, любой может независимо провести аудит доказательства.

В условиях, когда эмитенты могут столкнуться с рисками неправильного управления или мошенничества, PoR предлагает защиту от подделки, подтверждающую, что резервы действительно существуют. Исследование объясняет, что традиционные платежи могут быть отменены в определенных обстоятельствах, однако это обычно не рассматривается как угроза финансовой стабильности. Традиционные платежи, такие как транзакции по картам, могут быть отменены в случаях мошенничества, ошибки или спора.

В сравнении с этим, PoR помогает обеспечить ясность и уверенность в системах, где обратимость ограничена. Результатом является стандартизированная, подлежащая аудиту структура, на которую регуляторы могут ссылаться для соблюдения норм без необходимости в инвазивных ручных аудитах.

Примеры стейблкоинов, которые используют Proof of Reserve от Chainlink, включают TrueUSD (TUSD), Poundtoken (GBPT), Pax Dollar (USDP) и PAX Gold (PAXG).

Применение Proof of Reserve для сложных финансовых резервов решает несколько основных проблем. Синхронизация данных резервов в реальном времени между ончейн и оффчейн системами является технически сложной задачей, особенно в больших масштабах.

Сложность возрастает, когда резервы охватывают несколько классов активов и блокчейн-сетей, что делает критически важным поддержание единой, последовательной картины их состояния.

В этих случаях оценка надежной чистой стоимости активов (NAV) становится более важной, чем отслеживание стоимости каждого отдельного актива. Обычно это требует независимой проверки со стороны аудиторов или администраторов фондов для точной оценки рыночной стоимости.

Аттестация резерва третьей стороной необходима для обеспечения прозрачности и поддержания доверия держателей токенов, и именно это предоставляет PoR.