Недавние глобальные события, если посмотреть на них вместе, довольно интересны — в ФРС все громче звучат голубиные настроения, на российско-украинском фронте появляются признаки переговоров, а правительства разных стран вливают деньги для стимуляции экономики. Как эти изменения повлияют на крипторынок? Как розничным инвесторам следует реагировать? Давайте разберем это по пунктам.

**Федеральная резервная система (ФРС) действительно собирается понизить процентные ставки?**

Судя по недавним высказываниям чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), снижение процентных ставок практически неизбежно. Уильямс, Коллинз и другие открыто говорят об этом, и трейдеры сейчас ставят на то, что вероятность снижения ставок в декабре уже превышает половину. Почему это важно? Потому что, как только снижение ставок произойдет, денег на рынке станет больше, стоимость капитала снизится, и высокорисковые активы с высокой доходностью станут более привлекательными.

Шифрование валюты относится к этой категории. В условиях низких процентных ставок инвесторы не удовлетворены теми доходами, которые они получают от традиционных финансовых инструментов, и естественно будут искать возможности в других местах. Таким образом, ожидания снижения процентных ставок сами по себе стали мощным стимулом для крипторынка.

**Деньги увеличиваются, оценка активов будет пересчитана**

Не только США, но и весь мир занимается стимуляцией. Япония прямо выделила 21 трлн иен на экономический план, в то время как уровень безработицы среди белых воротничков в США достиг рекорда, давление на правительство колоссальное. Каков результат масштабного накачивания экономики? Ожидания инфляции возросли.

А криптовалюта, особенно биткойн, многие рассматривают как инструмент борьбы с инфляцией. Исторические данные также показывают, что после каждого масштабного стимулирования биткойн, как правило, демонстрирует приличные результаты. Конечно, это не означает, что он обязательно вырастет, но логика со стороны спроса имеет смысл.

**Геополитические риски снижаются?**

Это изменение может быть недооценено. Путин недавно заявил о готовности к переговорам, а на Западе также продвигают мирный план. Если ситуация между Россией и Украиной действительно успокоится, глобальная склонность к риску явно возрастет.

Ты подумай, когда идет война, все бегут в золото, государственные облигации и другие активы-убежища, сейчас ситуация стабилизировалась, эти деньги не должны искать новое направление? Крипторынок как высокоразвивающаяся область, естественно, получит свою долю. Конечно, это постепенный процесс, но тенденцию стоит отметить.

**Есть еще две скрытые основные линии**

Один из аспектов — это продвижение соблюдения норм. Moody's повысил рейтинг Италии, а японское правительство выпустило облигации для привлечения средств. Эти, казалось бы, несвязанные новости на самом деле отражают восстановление глобальной финансовой системы. Система стабилизировалась, и регуляторы станут более открытыми к шифрованию, что создаст возможности для соблюдения норм.

Другой аспект - это технологические инновации. Последние данные PMI от S&P показывают, что сфера услуг восстанавливается, экономика трансформируется. DeFi и RWA (активы реального мира на блокчейне) могут найти точки роста в этом цикле экономического восстановления.

**розничный инвестор должен что делать? Три направления**

Сказав столько о макроэкономике, как именно действовать?

Сначала рассмотрим структуру позиций. Основные монеты, такие как биткойн и эфир, все еще необходимы, это основа для защиты от волатильности. Если хотите рискнуть, можно взять небольшую позицию и посмотреть на проекты, связанные с концепцией законных публичных блокчейнов и RWA, но ни в коем случае не ставьте крупные суммы на кон.

Во-вторых, важно поймать момент. Заседание Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре и дальнейшее развитие переговоров между Россией и Украиной — это ключевые моменты. Если рынок откатится из-за неопределенности, это будет хорошей возможностью для поэтапного наращивания позиций.

Наконец, и самое важное — не используйте кредитное плечо. Хотя направление этих макроизменений выглядит неплохо, по пути будут определенные колебания. Установите уровни прибыли и убытка, сохраняйте гибкость позиций, это лучше всего.

Сейчас этот момент весьма тонкий, политика, финансовая ситуация и эмоциональный фон находятся в изменении. Розничным инвесторам не стоит играть в азартные игры, а нужно следовать тренду, опираться на данные и искать возможности в изменениях.