БлэкРок за 30 дней перевел более 1,5 миллиарда долларов BTC и ETH, сигнал тревоги о ликвидности на рынке уже насоса?

По состоянию на 26 ноября, согласно последним данным Gate, BTC в настоящее время колеблется около 87598 долларов, что на более чем 30% ниже исторического максимума в 126000 долларов в октябре, и крипторынок сталкивается с самым серьезным месячным падением с 2022 года.

На фоне этого недавний вклад BlackRock в Coinbase Prime большого количества BTC и эфира привлек широкое внимание рынка, и эти действия могут свидетельствовать о том, что учреждения готовятся к потенциальным колебаниям на рынке.

!

01 Частые перемещения: Движение криптоактивов BlackRock

Недавние операции с криптовалютой глобального управляющего активами компании BlackRock привлекли пристальное внимание крипторынка.

Согласно данным мониторинга Lookonchain, 21 ноября BlackRock внес 4198 BTC (стоимостью 348 миллионов долларов) и 43237 ETH (стоимостью 117 миллионов долларов) на Coinbase Prime.

Это не изолированный случай. Еще 19 ноября мониторинг Onchain Lens обнаружил, что BlackRock внес в Coinbase 6300 BTC (стоимостью около 5,76 миллиарда долларов) и 64706 ETH (стоимостью около 2 миллиардов долларов).

А 6 ноября, в начале ноября, была зафиксирована аналогичная крупная транзакция, когда BlackRock внесла 4652.87 BTC (стоимостью 478.51 миллиона долларов) и 57455 ETH (стоимостью 194.86 миллиона долларов) в Coinbase.

Всего за месяц BlackRock несколько раз переводил большие объемы шифрования на биржи, что резко контрастирует с долгосрочной стратегией, обычно используемой традиционными финансовыми учреждениями.

02 Рыночный фон: BTC столкнулся с самым серьезным вызовом за три года

Эти операции по переводу от BlackRock происходят в период крайней уязвимости крипторынка.

Текущая цена биткойна составляет около 87080 долларов, что более чем на 30% ниже исторического максимума в 126000 долларов, установленного в октябре. Это самое серьезное падение за два месяца с 2022 года.

Ноябрь стал самым плохим месяцем для BTC с июня 2022 года, когда цена BTC упала примерно на 39%.

Более тревожным является то, что в ноябре в биткойн-ETF произошло массовое отток средств, который составил 3,5 миллиарда долларов, что является наибольшим месячным оттоком с февраля.

В частности, у биткойн-траста iShares от BlackRock (IBIT) за один день произошло рекордное отток в 523 миллиона долларов.

“С учетом того, что макроэкономическая обстановка становится неопределенной, инвесторы склонны снижать риски активов, что обычно означает сокращение экспозиции к шифрованию и другим акциям, чувствительным к риску,” - заявил Фрэнк Чаппарро, директор контента криптовалютной торговой компании GSR.

03 Кризис ликвидности: скрытые структурные риски рынка

Под поверхностными колебаниями цен еще более тревожным является продолжающееся ухудшение ликвидности на рынке.

Глубина книги заказов Биткойна (показатель, измеряющий объем средств на покупку и продажу рядом с текущей ценой) снизилась с почти 15,5 миллиона долларов в октябре до менее 10 миллионов долларов.

Это изменение означает, что теперь нужно меньше средств, чтобы вызвать значительные колебания цен, что делает рынок более уязвимым к резким колебаниям.

В то же время предложение стейблкоинов сокращается, что является ключевым сигналом о том, что средства покидают крипторынок.

С 15 ноября в сфере стабильных монет было потеряно около 840 миллионов долларов, что указывает на то, что капитал покидает экосистему криптовалют, а не просто переходит в другие цифровые активы.

“Когда предложение стабильных монет увеличивается, это означает, что средства поступают в экосистему в ожидании развертывания. Когда оно сокращается, капитал полностью покидает,” отметил один из рыночных аналитиков.

04 Разделение действий институциональных игроков: противоположные пути китов и розничных инвесторов

Данные на блокчейне раскрывают дифференцированное поведение участников рынка в текущей среде.

Данные Santiment показывают, что количество кошельков, содержащих не менее 100 BTC (средние «киты»), увеличилось на 0,47% с 11 ноября, что эквивалентно добавлению 91 новой сущности, что указывает на то, что эти инвесторы используют возможность накопления биткойнов в условиях падения цен.

Однако крупнейшие держатели биткойнов (более 1000 BTC) в октябре сократили свои позиции примерно на 1,5%, в то время как адреса малых розничных инвесторов (менее 0,1 BTC) значительно сократились, так как мелкие инвесторы покинули рынок.

Это расслоение указывает на то, что контроль над рынком переходит: долгосрочные киты стратегически накапливают активы, в то время как кредитные фонды и розничные трейдеры выходят.

В истории аналогичные этапы перераспределения (например, 2019 и 2020 годы) предшествовали многомесячному формированию дна, но для подтверждения этого требуется стабильность ликвидности ETF и постоянный спрос на спот выше 84000 долларов.

05 Будущее: точка поворота на рынке и потенциальные пути восстановления

Несмотря на текущую низкую рыночную атмосферу, некоторые индикаторы показывают, что потенциальная точка поворота может формироваться.

Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на федеральные фонды на макроэкономическом рынке предполагают вероятность около 70% снижения на 25 базисных пунктов, что может обеспечить дополнительный импульс для крипторынка.

Биткойн в настоящее время сталкивается с уровнем сопротивления в 90000 долларов, в то время как уровень поддержки поднялся до 85000 долларов, что указывает на возможную бычью установку.

“Несмотря на смешанные данные по занятости, было создано 119000 новых рабочих мест, что значительно превышает ожидания, поддерживая более мягкие перспективы политики. По мере того как рынок приближается к потенциальному количественному смягчению, оптимизм накапливается,” заявил генеральный директор Mudrex Эдул Пател.

Однако рынку необходимо увидеть стабилизацию оттока средств из ETF, а также успешную защиту уровня поддержки биткойна в 84000 долларов, чтобы избежать дальнейшего падения до 75000 долларов или ниже.

Будущее

Аналитики крипторынка в целом считают, что BTC находится на перекрестке. Слабая структура ликвидности, отрицательный поток институциональных средств и благоприятные позиции производных инструментов для диапазонной торговли ограничивают потенциал роста цен.

Тем не менее, накопление китов, ожидаемая макроэкономическая политика смягчения и перепроданные технические индикаторы предоставляют асимметричное соотношение риска и доходности для инвесторов, готовых искать возможности в условиях неопределенности.

В ожидании следующего решающего движения на рынке все взгляды сосредоточены на действиях институциональных игроков, таких как BlackRock — их постоянные перемещения не только являются индикаторами рыночного направления, но также могут стать искрой, разжигающей следующую волну тренда.