#数字货币市场回调 日 Центральный банк политика поворот вероятность взлетела, этот большой дамп ты понял?

Сегодня утром BTC внезапно упал ниже 83000 долларов. Многие думали, что это очередная обычная коррекция, но если вы следили за рынком деривативов, то заметите — на этот раз все иначе.

Рынок疯狂 ставит на одно: Центральный банк Японии повысит процентные ставки в декабре. Текущая вероятность уже достигла 80%, а ожидания на январь даже составляют 90%. Звучит далеко? Ошибаетесь. Это напрямую связано с глобальными позициями по арбитражу в иенах на сумму 19 триллионов долларов.

Что такое арбитражный трейдинг? Проще говоря, это заимствование низкопроцентной иены для обмена на доллары и торговли акциями США или покупки BTC. В последние десятилетия в Японии близкая к нулю процентная ставка, эта схема практически безрисковая арбитражная стратегия. Но как только Япония начнет повышать процентные ставки, правила игры моментально изменятся — большое количество средств будет вынуждено закрывать позиции и возвращаться.

Старые трейдеры, вероятно, помнят ту катастрофу на Рождество 2022 года. Тогда на заседании Центрального банка в декабре внезапно была изменена политика контроля кривой доходности, и предел доходности по 10-летним государственным облигациям был повышен с 0,25% до 0,5%. Каков был результат? Глобальные рынки просто взорвались.

Сейчас снова 19 декабря, в преддверии Рождественских праздников ликвидность изначально низка. Если действительно произойдет ужесточение политики, у рынка не останется даже места для маневра.

Данные уже начали говорить. Падение BTC за месяц превышает 20%, отток средств из ETF составил 3,5 миллиарда долларов, за одну ночь более 400 миллионов долларов длинных позиций были ликвидированы. Весь рынок хрупок, как стекло, и при легком прикосновении разбивается.

Более проблематично обстоит дело с Федеральной резервной системой. Выступления Пауэлла становятся все более расплывчатыми, и он не говорит о направлении политики. Это молчание на самом деле более опасно — часто оно предвещает надвигающуюся бурю. Если Япония ужесточит ликвидность, а США не захотят увеличить денежную массу, BTC может столкнуться с двойным давлением.

Но если подумать спокойно, закрытие позиций для套利 — это лишь краткосрочный шок, не означает конец света. После повышения ставки в Японии в 2024 году BTC за три месяца обновил свой максимум. Главное — не поддаваться эмоциям.

Следите за двумя ключевыми моментами: заседание Центрального банка в декабре и обновление точечной диаграммы Федеральной резервной системы. Управление позицией важнее, чем момент покупки на дне. Выжить в период рыночной волатильности — значит получить возможность воспользоваться следующим этапом роста.

Так что сейчас настоящий вопрос — готовы ли ваши меры управления рисками?