За последние пару дней я наткнулся на очень интересный кейс и хотел бы обсудить с вами те риски и схемы, которые часто игнорируются в криптовалютном рынке.

Недавно стал популярным один фонд, отслеживающий серебро, — причина его популярности довольно странная — цена сделки превышает реальную стоимость активов на целых 45%. Другими словами, за 100 рублей, вложенные в фонд, внутри находится серебро стоимостью всего 68 рублей, а оставшиеся 32 — это виртуальный пузырь. Эта схема ярко иллюстрирует понятие "выжать деньги" — огромный ордер на 1 миллиард рублей держит цену на уровне лимит-дауна, а те розничные инвесторы, привлечённые 45% премией, сейчас не знают, что делать.

Как же формируется такой невероятный премиум? На самом деле это игра на спекуляциях и ожиданиях. Когда рынок начинает предсказывать рост серебра, и различные участники начинают активно подогревать эти ожидания, розничные инвесторы словно гипнотизированы и вкладывают деньги. Чем больше людей, тем выше энтузиазм, и разрыв между ценой и реальной стоимостью активов увеличивается. Итог очевиден — когда правда всплывает, пузырь лопается мгновенно, и те, кто попал в ловушку, вынуждены принимать реальность.

За этим стоит более глубокая проблема. В последнее время макроэкономическая ситуация меняется очень быстро. Политика ФРС по ликвидности посылает сигналы, и многие ошибочно полагают, что новая волна денежного смягчения уже близка, поэтому активы начинают активно спекулироваться. Но на самом деле краткосрочное внедрение ликвидности не меняет долгосрочную тенденцию рынка и только подстёгивает жадность спекулянтов, увеличивая пузырь. Когда он лопается, падение бывает очень резким.

В криптомире эта схема "макроэкономическая политика + спекуляции на деньги" встречается всё чаще. Появляются новые политики, крупные игроки строят позиции, какой-то горячий тренд внезапно взрывается… Каждый такой сигнал становится поводом для привлечения капитала, и в итоге формируется очередной пузырь. Те, кто понимает эти закономерности, успевают зайти вовремя, а те, кто нет — становятся последними, кто принимает на себя удар. Поэтому, чтобы выжить на этом рынке, нужно хорошо разбираться в этих схемах, иначе рано или поздно ты станешь жертвой чужого манипуляции.