Дорогие крипто-друзья, недавно я увидел историю о том, как госкомпания 投白银LOF заблокировала ордера на сумму 1 миллиард юаней, и цена резко упала, — и подумал, что этот сценарий уже давно отработан на рынке криптовалют. Превышение стоимости на 45%, искусственно зажимающее множество мелких инвесторов на вершине — классический пример «схемы сбора урожая», который стоит разобрать подробно, иначе в криптомире вы проживёте всего несколько месяцев.

Сначала расскажу, в чем суть кейса с 白银LOF. Этот фонд по сути отслеживает цену на серебро, и теоретически цена сделки и чистая стоимость активов должны быть примерно одинаковыми. Но недавно на рынке возникло ожидание роста серебра, а благодаря манипуляциям со стороны крупных игроков цена начала расти, и премия достигла безумных 45%. Заранее подготовленные деньги начали тихо выводить средства, как только мелкие инвесторы поверили в «бесконечное богатство», — и тут внезапно цена рухнула до лимит-цены, полностью перекрыв канал выхода. Мелкие инвесторы не смогли продать, наблюдая, как их счета обесцениваются.

Этот сценарий кажется знакомым? На самом деле, в криптомире он уже давно — обычная практика.

Например, те самые «песочницы» — так называемые «土狗币». Проект сначала использует свои деньги, чтобы поднять цену, создавая иллюзию «цветущего и богатого» проекта. Потом в телеграм-чатах и соцсетях начинают масштабную пропаганду, создавая ощущение «если пропустишь сейчас, навсегда останешься бедным», — и инвесторы, боясь упустить шанс, начинают скупать. Когда все заходят, команда проекта резко начинает продавать, устраивая обвал, и легко уходит. Остальные? Это те, кто держит позиции на высоких уровнях — их счета резко уменьшаются, и они жалеют о своей глупости.

А как насчет маржинальных контрактов? Некоторые биржи на самом деле очень хитры. Они активно подталкивают мелких трейдеров к использованию кредитного плеча, манипулируя ценами так, чтобы при достижении критических уровней происходил ликвидационный сброс — и за это зарабатывают на комиссиях и ликвидационных сбросах. Цикл «поддержка цены — создание шумихи —诱导加杠杆 — сброс и сбор» уже сформировал системную схему «сбора урожая».

Так что, независимо от того, речь идет о традиционных финансах или крипторынке, основная схема одна: создание дефицита, раздувание жадности, точечная «сбор урожая». Пока вы не разберетесь в этих схемах, вы всегда будете их жертвой.