В последнее время я обратил внимание на тенденцию некоторых популярных технологических треков и обнаружил, что в подразделении CPO (ко-упакованная оптика) есть много вещей, которые стоит задуматься.

**Техническое наблюдение**

С точки зрения промышленной цепи несколько связанных целей демонстрируют разные технические характеристики: одни ждут прорыва после того, как шок набирает обороты, а некоторые начинают различаться после удвоения рынка; Есть и такие, которые открываются выше, но затем падают, что часто отражает переоценку предыдущих приростов рынка. Из опыта можно сказать, что цели, которые поднимаются внизу и продолжают расти, обычно обладают большей устойчивостью, тогда как высокоуровневые поставки часто должны своевременно фиксировать прибыль.

**Определение промышленных перспектив**

Но что действительно привлекает их — это потенциал самой технологии CPO. Эта технология, являясь ключевым прорывом в следующем поколении оптических соединений, ускоряется от лаборатории к коммерческой стадии. Согласно ожиданиям рынка, общий годовой темп роста этого направления с 2025 по 2030 год может превысить 60%, что является весьма значительным. Движущие силы, стоящие за этим вопросом, очевидны: во-первых, зрелость технологии интеграции кремний-оптика, а во-вторых, острая необходимость более эффективного взаимосоединения в кластерах ИИ.

**Ключевые сигналы**

В последнее время план Lumentum значительно увеличить производственные мощности лазеров CPO с ультравысокой мощностью во второй половине 2026 года послал интересный сигнал — мировой спрос на модули CPO оказался более острым, чем ожидалось. С точки зрения расширения мощности чипов это обычно означает, что рынок переработки сформировал значительную уверенность спроса.

**Краткое содержание**

С точки зрения технологического цикла, открывается окно от концепции к индустриализации CPO, и ожидается, что двое привода кремниевой фотоники и искусственного интеллекта будет поддерживать долгосрочный рост. Конечно, выбор конкретных целей также должен оцениваться по их основным принципам.