最近看到一篇关于К-свечной технике的文章，讲得挺有意思的。核心逻辑很清晰：与其说 технический анализ — это инструмент прогнозирования, лучше сказать, что он — инструмент управления рисками.

Думая об этом, сразу понимаешь — формации свечей, различные индикаторы, теория волн — по сути, это методы "ручного квантования" до распространения компьютеров. Сейчас на Уолл-стрит квантовые фонды используют суперкомпьютеры для ежедневного тестирования миллионов торговых стратегий. Если бы какой-то публичный учебный приём действительно стабильно приносил прибыль, его давно бы выжали алгоритмы. Поэтому большинство учебных схем, которые вы видите в интернете, на самом деле уже не работают.

Но полностью ли бесполезен технический анализ? На самом деле — нет. Его истинная ценность в трёх вещах: определение положения (где мы сейчас), отслеживание (направление тренда), управление рисками (когда нужно уходить). Главное — он должен подчиняться фундаментальному анализу — это условие.

Базовые идеи сводятся к двум принципам: первое, цена колеблется вокруг стоимости, и долгосрочная скользящая средняя (годовая или 250-дневная) в основном совпадает с центральной ценностью. Второе, цена колеблется в виде маятника, и из-за жадности или страха она может уходить слишком далеко, чем больше отклонение, тем сильнее сила возврата. Объединив эти два принципа, технический анализ перестает быть инструментом предсказания роста или падения, а становится мерилом того, насколько цена отклонилась от стоимости и насколько экстремальны рыночные настроения.

В практике технический анализ сводится к трём вопросам: насколько цена удалена от скользящей средней? Текущий тренд вверх, вниз или в диапазоне? Уже достигнуты экстремумы настроений (перекупленность или перепроданность)? Все сложные индикаторы можно убрать, оставить только тренд и скользящую среднюю. Достаточно следовать одному принципу — "следовать большому тренду, противостоять малым колебаниям": крупный тренд определяется месячной и годовой скользящей средней, а мелкие колебания — дневной и недельной.

Логика действий такова: инвестировать только в активы с долгосрочным восходящим трендом, ждать краткосрочных откатов к уровням поддержки или скользящим средним для постепенного входа, избегая периодов эмоциональных экстремумов (перекупленности или перепроданности) и флэтов. Полный инвестиционный процесс требует сочетания технического и фундаментального анализа — технический как бинокль помогает выбрать активы с трендом, а фундаментальный — понять, почему эта скользящая средняя движется вверх.