2025-12-29 12:20:45

Рассмотрите недавно наиболее активные торговые пары на DEX, и вы сможете понять, чем сейчас занимается DeFi.

Пары ETH и stETH пользуются наибольшей популярностью, а обмены между различными стабильными валютами также являются крупными объемами торгов. За этим стоит одна логика — арбитраж.

Посмотрите данные по двум ведущим протоколам кредитования Aave и Morpho, и всё станет ясно. Деньги на этих платформах в основном движутся в три направления:

Первое — арбитраж между ETH и его различными производными. LST (токен ликвидного залога), LRT (токен повторного залога) — по сути, это игра на "сроковом арбитраже" ETH, когда используют продукты с разными сроками и доходностью, чтобы зарабатывать на разнице.

Второе — циклическое кредитование стабильных валют. Взять в долг одну стабильную валюту, обменять на другую, затем снова взять в долг и обменять, зарабатывая на разнице ставок.

Третье — торговля с использованием кредитного плеча, тут и объяснять особо нечего.

Короче говоря, арбитраж — это основной движущий механизм ликвидности в DeFi.

ETH-0,04%

STETH-0,04%

AAVE-2,25%

MORPHO0,21%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

7 Лайков

Награда
7
6
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

SmartContractPhobia

· 9ч назад

Арбитраж, арбитраж, арбитраж, слушаю уже год, когда появится хоть какое-то реальное применение DeFi сейчас — это игровая площадка для роботов и китов, розничные инвесторы всё ещё изучают доходность Так что, LST, LRT и вся эта фигня — чтобы деньги крутились больше, по сути, это нулевая сумма Проценты по стабильным монетам — когда их наконец начнут зарабатывать, когда уже надоест, утомительно Было бы здорово, если бы это было производством, а сейчас всё — чистая финансовая игра

Посмотреть ОригиналОтветить0

HalfBuddhaMoney

· 9ч назад

Черт, разве это не говорит о том, что DeFi уже превратился в машину для арбитража? Циклическое кредитование стабильных монет — это ведь просто перераспределение средств внутри себя, а настоящая ликвидность где? Имена вроде LST, LRT звучат эффектно, но в конечном итоге это всё о выжимании прибыли из ETH, логика понятна, но входной порог в эту игру действительно высок Похоже, нужно изучить разницу в доходности Morpho, может, есть что-то, что можно подхватить Сейчас в DeFi действительно нет особых инноваций, только старые арбитражи и гонка за сложностью Эту логику я видел много раз, сейчас проблема в том, что крупные игроки монополизируют пространство доходности, мелким инвесторам практически нечего делать, они несут убытки Проблема в том, что при таком объеме ликвидности, кто же на самом деле зарабатывает?

Посмотреть ОригиналОтветить0

MEVHunterBearish

· 9ч назад

Арбитражный робот грохочет, мы все танцуем внутри Честно говоря, эта игра с стабильными монетами давно надоела, жду, когда кто-то разрушит эту игру LST на LST на LRT, вложения в вложения, в конце концов, трудно сказать, кто окажется последним "пострадавшим" Это и есть DeFi, по сути — битва роботов за сбор урожая Когда я увидел данные Morpho, я сразу понял, что снова эти крупные игроки безумно торгуют Ликвидность кажется очень высокой, на самом деле это всего лишь иллюзия процветания за счет арбитражных спредов Пробудись пораньше, настоящие деньги всегда зарабатывают только те несколько ведущих игроков

Посмотреть ОригиналОтветить0

GhostWalletSleuth

· 9ч назад

Арбитраж, арбитраж, да черт возьми, больше ничего в DeFi нет --- Та история с stETH, по сути, это деньги, которые крутятся там --- Посмотрев на данные Morpho, боже, всё это арбитражные роботы, которые совершают сделки --- Займы стабильных монет туда и обратно, эта волна — чистая цифровая игра --- LST, LRT звучит престижно, на самом деле это один и тот же ETH, который снимают слоями --- Я уже молчу про маржинальную торговлю, это действительно кровососущий механизм --- Ликвидность высокая? Не существует, всё это иллюзия арбитража --- Долго смотрел на торговые пары на DEX и понял, что именно я в ловушке --- Про разницу в ставках по кредитным протоколам — это давно уже изношено --- Короче говоря, деньги крутятся между несколькими протоколами, разве кто-то не знает, кто зарабатывает?

Посмотреть ОригиналОтветить0

WagmiOrRekt

· 9ч назад

Проще говоря, это группа людей, занимающихся арбитражной игрой, настоящие пользователи давно ушли. Эти штуки с LST по сути — цифровая игра в "горячую картошку", рано или поздно всё рухнет. Циклическое кредитование стабильных монет — разве это не безрисковый арбитраж? Не понимаю, почему его ещё не уничтожили. DeFi сейчас держится на этом арбитражном движке, всё дальше от настоящих финансовых приложений. Занимают и меняют кредиты туда-сюда, похоже на казино, а крупные игроки там собирают урожай.

Посмотреть ОригиналОтветить0

MoonRocketTeam

· 9ч назад

Опять играете в арбитраж? DeFi — это большая матрешка, слой за слоем — спреды прибыли. Этот запуск wave еще ничего, только ускоритель немного жжет, нужно контролировать позиции, ребята. Рынок стабильных монет давно просчитан, это просто игра в заимствование, дофамин — лишь временное удовольствие. LST, LRT — по сути, это оболочки для арбитража по срокам, по сути, это все еще игра с ETH. На рынке маржинальной торговли я не рискую, это штука — один неверный шаг, и можно сразу потерять все. Так что, да, основной движок торгов на DEX — это эти арбитражеры, они действительно обеспечивают ликвидность. Все торгуют на Aave и Morphо, поэтому неудивительно, что эти два лидера по кредитованию остаются популярными. Кажется, этот цикл арбитража скоро достигнет пика, советую всем космонавтам подготовить план выхода.

Посмотреть ОригиналОтветить0