Объем входящих средств на биржи резко вырос, почему BTC всё еще растет? Правда о крупнейшем рынке 2025 года

Друзья, заметили ли вы "странное" явление? Сегодня биткойн одним большим свечным ростом вернулся к 89 000 долларов, но данные блокчейна показывают: за последние 24 часа более 2500 BTC "вошли" на централизованные биржи.

Разбудили ли тревогу у бывалых? "Рост цены + увеличение баланса на бирже" — классический "предвестник распродажи", не так ли? Может, вы хотите быстро избавиться от позиций и уйти в безопасность?

Не ведитесь!

Если вы так думаете, то, возможно, попали в рыночную ловушку и пропустили главный ход крупных игроков.

Потому что, это не 2017 и не 2021. Правила игры 2025 года уже полностью переписаны.

Сейчас забудьте все старые циклы. Разоблачите иллюзию данными — и вы увидите крупнейшее в истории криптовалют "перестановку" — с одной стороны паника мелких инвесторов, с другой — тихое и жадное поглощение крупными китами.

1. Разрывающие данные: бегство мелких, активные покупки институционалов

Самая жесткая правда — на языке самых жестких данных:

Мелкие инвесторы "голосуют ногами" и уходят

• За 2025 год чистый объем продаж мелких инвесторов составил около 24,7 тысяч BTC, что равно 1,25% от общего предложения биткойнов

• Поиск по "биткойн" в Google снизился до минимальных значений за почти год, индекс рыночной паники достиг "крайнего страха"

• Количество мелких транзакций (стоимостью менее 10 000 долларов) на блокчейне упало на 66%, активных адресов мелких инвесторов — до минимальных с 2020 года

А крупные игроки "заполняют ямы"

• В 2025 году чистый приток спотовых ETF на биткойн превысил 25 миллиардов долларов, что в 3,2 раза больше, чем за весь 2024 год

• Объем активов одного ETF BlackRock IBIT вырос с 54,77 млрд долларов в начале года до 102,09 млрд долларов, за пять месяцев — чистый приток 6,63 млрд долларов

• Доля институциональных держателей уже составляет 24% рынка, Уолл-стрит завершил переход от "пробных" сделок к "контролю" — эффект "переключения" в полном разгаре

Поняли? Это не "распродажа", а эпическая "перестановка" — активы перетекают из рук эмоциональных краткосрочных держателей в руки долгосрочных институциональных портфелей.

Еще более поразительно: по данным, ежедневно крупные компании и институциональные инструменты поглощают биткойнов в 4 раза больше, чем добывают майнеры. Это называется "синтетический халвинг" — крупные BTC навсегда блокируются в институциональных хранилищах, создавая дефицит, сравнимый с событием халвинга протокола.

Поэтому "чистый поток" на биржах в текущий момент полностью изменил смысл. Это уже не "паника мелких" — это:

1. Сделки внебиржевых крупных сделок: после покупки институционалами активы переводятся на биржи для хранения

2. Регулировка позиций маркет-мейкеров: институционалы используют ликвидность для хеджирования деривативов

3. Рост спроса на хранение: компании покупают активы и нуждаются в профессиональных услугах по хранению

Контроль рынка полностью перешел к крупным игрокам.

2. Переход парадигмы: почему "освоение капитала" — единственная логика?

Понимание "переключения" помогает понять корень всех текущих рыночных явлений.

Старая логика цикла (под управлением мелких): FOMO вход — резкий рост — фиксация прибыли — падение — цикл повторяется

Новая логика (под управлением институционалов): постоянное увеличение позиций — поглощение всей распродажи — консолидация и сужение волатильности — повышение центральной цены навсегда

Именно поэтому после достижения исторического рекорда в 126 000 долларов в 2025 году, BTC не испытал "краха" по типу прошлых циклов, а просто боковик на уровне 100 000 долларов целый год. Потому что деньги, входящие через ETF, ведут себя как долгосрочные инвестиции — они не реагируют на краткосрочные колебания.

Еще один поразительный факт: сейчас компании и институциональные инструменты ежедневно поглощают биткойнов в 4 раза больше, чем майнеры добывают за сутки. Это называется "синтетический халвинг" — крупные BTC навсегда блокируются в институциональных хранилищах, создавая дефицит, сравнимый с халвингом протокола.

Поэтому "чистый поток" на биржах в текущий момент полностью изменил смысл. Это уже не "паника мелких" — это:

1. Сделки внебиржевых крупных сделок: после покупки институционалами активы переводятся на биржи для хранения

2. Регулировка позиций маркет-мейкеров: институционалы используют ликвидность для хеджирования деривативов

3. Рост спроса на хранение: компании покупают активы и нуждаются в профессиональных услугах по хранению

Контроль рынка полностью перешел к крупным игрокам.

3. Перспективы: новые правила выживания и секреты богатства

Когда меняется игра, те, кто пользуются старой картой, обречены на убытки в бычьем рынке.

1. Забудьте о "взлетах и падениях" как о мечте спекулянта

Институционализация означает долгосрочное подавление волатильности. Прошлые 30% внутридневных колебаний уйдут в прошлое, а 5-10% — это уже "большой тренд". Мышление о быстром богатстве на альткоинах нужно заменить вниманием к денежным потокам, реальному доходу и ценности протокола.

2. Следите за "водой", а не за "волнами"

Вместо того чтобы смотреть на 15-минутные свечи, лучше отслеживать:

• Еженедельные потоки ETF (особенно изменения в портфелях БлэкРок, Фидия)

• Балансовые отчеты компаний (сигналы увеличения позиций MicroStrategy и др.)

• Глобальную макроэкономическую политику (балансовые отчеты ФРС, контроль доходности Банка Японии)

Это — ключ к пониманию "уровня воды". Запомните золотую стратегию: 30-40% в золоте для защиты, остальное — в биткойн. Но сценарий 2025 года таков: — сам биткойн становится "золотом" в портфелях институционалов.

3. Понимайте новую нарративу цен

Институционалы оценивают активы исходя из глобальных макроэкономических факторов, борьбы с инфляцией и технологических изменений. Многие крупные аналитики уже дают целевые цены на 2026 год в диапазоне 150 000 — 250 000 долларов. Любое снижение сейчас — это возможность для институционалов для "левого" входа.

4. Осторожно с "ложной защитой"

Как мы уже разобрали в прошлый раз, хеджирование рисков через биткойн длится всего 1-2 дня. В рынке под управлением институционалов BTC более коррелирован с американским рынком. Когда S&P 500 резко падает, институционалы продают биткойн, чтобы закрыть маржинальные дыры. Поэтому — не стоит двойного входа.

4. Итог: маяк смены власти

Разногласия между "ростом цен" и "чистым входом на биржи" — не признак предстоящего падения, а самый яркий сигнал смены старого и нового циклов.

Они громко заявляют: волна институциональных инвестиций через ETF уже не остановить, эпоха спекуляций мелких уходит в прошлое. Рынок уже не ждет очередной ажиотаж мелких, а укрепляет фундамент, созданный Уолл-стрит, суверенными фондами и корпоративными хранилищами.

Выбор за вами:

• Продолжать паниковать по старым правилам — и продать при 100 000 долларов

• Использовать новую логику — и встретить 250 000 долларов

На этот раз, когда баланс на бирже растет, это не бегство мелких, а укрепление позиций институционалов. Когда вы видите сокращение мелких транзакций — это не смерть рынка, а закрепление активов.

【Обсуждение】

Перед лицом этой эпической "перестановки", вы:

A. Панически продаете, считая, что институционалы заманивают в ловушку

B. Удерживаете позиции, становясь другом времени

C. Пересматриваете стратегию, увеличивая долю ETF

D. Переключаетесь на альткоины в поисках следующего сотни-кратного роста

Не забывайте:

• Лайк → чтобы больше "старых быков" с "старой картой" увидели правду

• Репост → спасите хотя бы одного, не дайте друзьям "пасть" перед рассветом

• Подписка

• Комментарий

Помните, в этом рынке разница в восприятии — это разница в богатстве. Пока вы изучаете KDJ и золотой крест, крупные игроки используют ликвидность ФРС для покупки ваших активов.

Я — криптоисследователь, говорящий только правду о данных. Увидимся в следующем выпуске!#加密行情预测 $BTC