Превышение отметки в 4 550 долларов за золото и вход в коррекционный период, снижение ставок в 2026 году определит дальнейшее направление

Достижение рекордных максимумов и активизация давления на фиксацию прибыли

Золото(XAU/USD) в понедельник в азиатской сессии достигло рекордной отметки в 4 550 долларов, однако затем под давлением части фиксации прибыли начало снижаться. Перед новогодним перерывом объем торгов резко сократился, что усиливает волатильность. Одновременно наблюдается укрепление доллара США, что продолжает оказывать давление на цену золота. Рост доллара делает золото относительно дорогим для держателей валют без доллара.

Несмотря на это, золото за год вырос более чем на 70%, показав лучший ежегодный результат с 1979 года. Это свидетельствует о прочной тенденции к безопасным активам на фоне опасений инфляции и обострения геополитических рисков.

Технические сигналы указывают на необходимость коррекции

На текущем графике золота цена стабильно держится выше 100-дневной скользящей средней(EMA), что свидетельствует о здоровье восходящего тренда. Одновременно нахождение в верхней части полосы Боллинджера также говорит о потенциале для дальнейшего роста.

Однако стоит обратить внимание на индекс относительной силы(RSI), который превысил 70 и вошел в зону перекупленности. Это может указывать на необходимость корректирующих движений перед дальнейшим ростом. Преодоление психологического сопротивления в 4 550 долларов может привести к росту до 4 600 долларов, однако перед этим вероятны откаты.

В случае снижения первым уровнем поддержки выступает минимум 23 декабря в 4 430 долларов. Если этот уровень будет пробит, возможен дальнейший спад к минимуму 22 декабря в 4 338 долларов, а затем к минимуму 17 декабря в 4 300 долларов.

Ожидания снижения ставок в 2026 году поддерживают рост

Федеральная резервная система(Fed) в этом году трижды снижала базовую ставку. В рынке закладывается вероятность еще двух снижений в следующем году, а по данным инструмента CME FedWatch вероятность снижения ставки составляет 18,3%.

Чем ниже ставки, тем меньше Opportunity Cost владения золотом, что положительно сказывается на его цене, поскольку золото — это бездоходный актив. Пока эта денежно-кредитная политика не изменится, существенного снижения цен на золото ожидать не приходится.

Макроэкономическая ситуация остается благоприятной

Количество заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 20 декабря, составило 214 000 и оказалось лучше прогнозов. Это сигнал о том, что рынок труда не полностью ослаблен, что может ограничить поспешное снижение ставок ФРС, но одновременно снижает риск экономического спада.

Также заявления о прогрессе в переговорах по миру в Украине могут снизить геополитическую напряженность. Однако отсутствие прогресса по территориальным вопросам оставляет долгосрочную неопределенность. Пока существуют такие геополитические риски, спрос на традиционные активы-убежища, такие как золото, вероятно, сохранится.

Прогноз по цене золота: краткосрочная коррекция и долгосрочный бычий тренд

Цены на золото в краткосрочной перспективе, вероятно, пройдут фазу коррекции для выхода из зоны перекупленности. Однако сценарий снижения ставок в 2026 году и продолжающиеся геополитические риски создают фундамент для долгосрочного бычьего тренда. Временное боковое движение или небольшое снижение можно считать здоровой коррекцией.