Почему такие акции с ежемесячными дивидендами, как Realty Income, Main Street Capital и Stag Industrial, выделяются на сегодняшнем рынке

Аргументы в пользу ежемесячных выплат дохода

Инвесторы, ищущие стабильный денежный поток, сталкиваются с общей проблемой: большинство акций, выплачивающих дивиденды, распределяют доходы по квартальной схеме. Это создает временные разрывы, которые могут усложнить планирование доходов для тех, кто зависит от регулярных выплат. Акции с ежемесячными дивидендами решают эту проблему, обеспечивая более частые распределения доходов в течение года.

Три заметных игрока в этой области — Realty Income (NYSE: O), Main Street Capital (NYSE: MAIN) и Stag Industrial (NYSE: STAG) — создали впечатляющие показатели надежных ежемесячных выплат при сохранении крепких балансовых отчетов. Каждый из них по-своему подходит к вопросу ежемесячного дохода, однако все три демонстрируют устойчивость своих распределений благодаря сильному базовому бизнесу.

Realty Income: Институт дивидендов

Realty Income фактически стал синонимом концепции акций с ежемесячными дивидендами. С 1969 года этот инвестиционный траст недвижимости выплачивает 662 последовательных ежемесячных дивиденда. Эта стабильность распространяется и дальше — с 1994 года, когда компания вышла на биржу, она увеличила выплаты 131 раз, а 111 кварталов подряд происходили ежегодные повышения, охватывающие три десятилетия.

REIT достигает этого благодаря дисциплинированному управлению капиталом. В портфеле компании более 15 600 объектов в розничной торговле, промышленности, игровой индустрии и других секторах, все они обеспечены долгосрочными чистыми арендными договорами с международно признанными арендаторами. Этот диверсифицированный портфель создает устойчивые арендные доходы. Компания придерживается консервативной политики выплат, распределяя примерно 75% скорректированного FFO, оставляя остальное для расширения портфеля.

На сегодняшний день доходность ежемесячных дивидендов Realty Income составляет 5,5% — значительно превышая текущую доходность S&P 500 в 1,2%. Этот премиум отражает как сильную финансовую базу компании, так и спрос инвесторов на надежные источники дохода.

Main Street Capital: Гибридный подход к доходу

Main Street Capital, компания по развитию бизнеса, использует уникальную структуру дивидендов. Вместо единой ставки она устанавливает консервативную базовую ежемесячную выплату, рассчитанную на устойчивость. Такой взвешенный подход позволил компании повысить выплаты на 132% с момента IPO в 2007 году без приостановок или сокращений.

Что отличает Main Street Capital, так это её периодические дополнительные квартальные выплаты, финансируемые за счет избыточного дохода. Эта двухуровневая стратегия позволяет BDC обеспечивать растущий регулярный ежемесячный доход, одновременно соблюдая требование IRS о распределении не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов.

Компания инвестирует в долговые и долевые позиции в компаниях среднего и нижнего сегмента ($10-150 миллионов выручки) и в кредиторов среднего сегмента (с выручкой более $150 миллионов). Эти долговые активы обычно приносят 10-12% дохода, формируя основу денежного потока для устойчивости дивидендов. За последний квартал Main Street Capital выплатил $1.065 на акцию, что соответствует годовой доходности в 6,6%.

Stag Industrial: Постоянный рост через реальные активы

Stag Industrial работает как промышленный REIT, владеющий объектами по долгосрочным арендным договорам. Эти промышленные активы создают предсказуемый доход, который растет в соответствии с пунктами повышения арендной платы, в настоящее время в среднем на 2,9% в год. Рыночная динамика играет на руку компании — фактический рост арендных ставок опережает эти договорные повышения, позволяя Stag Industrial заключать новые договоры по значительно более высоким ставкам по истечении существующих контрактов. В 2024 году компания зафиксировала средний рост арендной платы на 24% при обновлении договоров.

Стратегия расширения промышленного REIT включает ежегодное вложение нескольких сотен миллионов долларов в приобретение портфеля, с акцентом на возможности повышения стоимости, включая вакантные объекты и объекты с потенциалом развития. Эти стратегии с высокой доходностью дополняют стабилизированные инвестиции в недвижимость.

С 2011 года, когда компания стала публичной, Stag Industrial ежегодно увеличивает свой ежемесячный дивиденд — этот показатель отражает устойчивую способность генерировать доходы от своих объектов недвижимости.

Общая нить: качество и стабильность

Что объединяет Realty Income, Main Street Capital и Stag Industrial, так это их приверженность систематическому росту дивидендов, поддерживаемому прочной бизнес-экономикой. Каждая компания занимает финансово устойчивое положение, позволяющее ежегодно или регулярно увеличивать выплаты без чрезмерного напряжения балансовых отчетов. Для инвесторов, строящих пассивный доход вокруг акций с ежемесячными дивидендами, эти три варианта представляют собой достойные для более глубокого анализа альтернативы в рамках диверсифицированного портфеля.