Долговой кризис оказывает гораздо большее влияние на криптовалютный рынок, чем просто ценовые колебания — настоящим ключом являются потоки капитала. С точки зрения блокчейна, такие данные, как предложение стейблкоинов, баланс на биржах и глубина ордеров, могут наглядно отражать реальные движения средств на рынке и делают это быстрее и точнее любых макроэкономических новостей.

Говоря о стейблкоинах, это по сути «M2» криптомира. По состоянию на ноябрь 2025 года, общий объем ERC-20 стейблкоинов достиг исторического максимума в 185 миллиардов долларов, а на биржах лежит 65 миллиардов долларов в виде стейблкоинов — это «сухой порошок» рынка — потенциальные входные средства.

Почему эта цифра важна? Потому что она несет двойной смысл. Во-первых, как средство хеджирования: когда в традиционных финансах возникают риски (например, в октябре 2025 года правительство США закрывается), инвесторы переводят средства в стейблкоины, чтобы укрыться от волатильности — за этот месяц рыночная капитализация USDT выросла на 5%. Во-вторых, это сигнал к отскоку: эти накопленные стейблкоины — словно арсенал с боеприпасами — как только настроение на рынке улучшается, они мгновенно могут войти в игру. Согласно статистике CryptoQuant, увеличение баланса стейблкоинов на биржах на 100 миллиардов долларов повышает вероятность роста биткоина в следующие 30 дней на 40%.

Поэтому, чтобы поймать дно, нужно следить за движением стейблкоинов. Регулярно просматривайте объявления о выпуске новых токенов Tether и данные на DeFiLlama, особенно обращайте внимание на соотношение между стейблкоинами и рыночной капитализацией биткоина — этот показатель отражает, насколько рынок обладает достаточными резервами покупательной способности.