Supply Demand на финансовом рынке: важные факторы в кошельке инвестора

Если вы когда-либо замечали, что цена акции иногда резко растет в один день, а затем неожиданно падает на следующий, ответ не такой уж загадочный. Это в основном происходит из-за конкуренции между покупателями и продавцами, которых на финансовом рынке мы называем спросом и предложением (Supply & Demand). Этот элемент важен не только для экономических описаний, но также является важным инструментом, который помогает инвесторам более точно читать рынок.

Основные различия: что такое спрос и предложение

Спрос (Demand): сторона покупателей

В самом простом смысле спрос — это количество товаров или услуг, которые потребитель, или в случае фондового рынка покупатель, готов купить по разным ценам.

Когда вы наносите количество и цену на график, получается кривая спроса (Demand Curve), которая имеет форму нисходящей линии. Характеристики этой кривой спроса зависят от закона спроса, который гласит, что когда цена растет, требуемое количество снижается, а когда цена снижается, требуемое количество растет.

Почему это происходит? Есть две причины:

Эффект дохода (Income Effect): когда цена акции падает, инвесторы чувствуют, что их деньги стоят больше (уверены тратить), что заставляет их хотеть купить больше акций.

Эффект замещения (Substitution Effect): когда цена одной акции падает и становится дешевле, чем раньше, инвесторы могут отвернуться от других акций и вместо этого захотят купить эту.

Помимо цены, другие факторы, влияющие на спрос, включают доход инвесторов, цены других связанных акций, уверенность и даже прогнозы того, куда может пойти цена в будущем.

Предложение (Supply): сторона продавцов

Если спрос представляет сторону покупателя, то предложение представляет сторону продавца, то есть количество товаров или услуг, которые продавец готов предложить по разным ценам.

Кривая предложения (Supply Curve) имеет характеристику, противоположную кривой спроса — это восходящая линия. В соответствии с законом предложения, когда цена растет, продавцы готовы предложить больше товара, потому что прибыль выглядит более привлекательно, но когда цена падает, продавцы могут замедлить поставку.

На стороне продавца факторы, влияющие на предложение, включают себестоимость продукции, конкуренцию, технологию и политику компании (такие как увеличение капитала или выкуп акций).

Равновесная цена: где спрос и предложение пересекаются

Кривые спроса и предложения, нарисованные отдельно, еще не определяют цену. Важно точка пересечения обеих линий, которую мы называемравновесием (Equilibrium).

В этой точке равновесия как цена, так и количество определяются естественным образом и имеют тенденцию быть стабильными, потому что:

• Если цена выше равновесия: продавцы хотят продавать больше, но покупатели сокращаются. Результат — избыток товара, что вынуждает цену упасть обратно.
• Если цена ниже равновесия: покупатели хотят покупать больше, но продавцы снижают предложение. Результат — дефицит товара, что вынуждает цену вырасти.

Таким образом, возможно, что рынок будет пытаться найти новое равновесие всякий раз, когда изменяются факторы спроса или предложения.

Финансовый рынок: где Supply Demand имеет наибольшую силу

На фондовом рынке этот принцип спроса и предложения работает ярко, потому что акции — это товар, при котором покупатели и продавцы могут быстро создавать давление и вызывать изменение цены.

Факторы спроса на фондовом рынке

Макроэкономическая среда: когда процентные ставки низкие, инвесторы не удовлетворены депозитами и ищут доходность, предлагаемую акциями. Это приводит к скачку спроса на фондовом рынке.

Ликвидность (Liquidity): когда на рынке циркулирует много наличных денег, инвесторы имеют больший бюджет для инвестирования. Это приводит к увеличению спроса.

Уверенность: хорошие новости, интересные новости или даже оптимистичные прогнозы относительно компании заставляют инвесторов охотнее входить и покупать.

Факторы предложения на фондовом рынке

Решения компании: когда компания решает выкупить акции, она снижает количество акций в обращении на рынке. Это влияет на уменьшение предложения. И наоборот, увеличение капитала увеличивает предложение.

Новые компании на рынке (IPO): IPO новой компании вносит новые ценные бумаги на рынок.

Нормативно-правовые акты: ограничения на продажу (Silent Period) или другие требования влияют на количество акций, предлагаемых к продаже.

Как использовать принцип спроса и предложения для успешных сделок

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis)

Когда эксперты говорят, что цена акции движется спросом и предложением, истинное значение состоит в том, что цена акции отражает рыночную капитализацию (Market Cap) компании.

Если компания объявляет результаты, превышающие ожидания, инвесторы готовы купить акции по более высокой цене или в большем количестве. Это приводит к увеличению спроса и повышению цены. И наоборот, разочаровывающие новости заставляют инвесторов замедлить покупки и ускорить продажи. Это увеличивает предложение и снижает цену.

Технический анализ (Technical Analysis)

Этот метод использует инструменты для измерения силы покупателей и продавцов через цену и объем.

1) Свечи (Candle Stick)

• Зеленые свечи (цена закрытия > цена открытия) показывают, что спрос силен, покупатели победили продавцов
• Красные свечи (цена закрытия < цена открытия) показывают, что предложение сильно, продавцы победили покупателей
• Дожи (цена закрытия ≈ цена открытия) показывают, что силы колеблются, еще не ясно, какая сторона будет верить

2) Тренд (Trend)

Если цена постоянно делает новые максимумы, это показывает, что спрос остается сильным, цена продолжает идти вверх. И наоборот, если цена делает новые минимумы, это показывает, что предложение сильно, цена идет вниз.

3) Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance)

• Поддержка — это уровень, где ожидается покупка, цена, падающая вниз, достигает этого уровня и отскакивает вверх
• Сопротивление — это уровень, где ожидается продажа, цена, растущая вверх, достигает этого уровня и отскакивает вниз

Техника Demand Supply Zone: метод, используемый трейдерами для определения времени сделок

Торговля в точках разворота (Reversal)

1) Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — разворот вверх

Начинается с падения цены (Drop), где много продавцов. Затем цена консолидируется в диапазон (Base). Когда входят покупатели, цена пробивается вверх (Rally).

2) Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — разворот вниз

Начинается с роста цены (Rally), где много покупателей. Затем цена консолидируется в диапазон (Base). Когда входят продавцы, цена пробивается вниз (Drop).

Торговля в тренде (Continuation)

1) Demand Zone Rally Base Rally (RBR) — продолжение роста

Цена растет (Rally), затем консолидируется в диапазон (Base). Когда приходят хорошие новости, покупатели снова становятся сильными, цена снова пробивается вверх (Rally), продолжая предыдущий тренд.

2) Supply Zone Drop Base Drop (DBD) — продолжение падения

Цена падает (Drop), затем консолидируется в диапазон (Base). Когда приходят плохие новости, продавцы снова становятся сильными, цена снова пробивается вниз (Drop), продолжая предыдущий тренд.

Заключение: Supply Demand — незаменимый инструмент

Понимание спроса и предложения — это не то, что инвесторы должны оставлять в классе экономики. Это реальный инструмент, который можно использовать для чтения рынка, прогнозирования цен и определения времени покупки и продажи акций.

Но не забывайте — реальный рынок всегда сложнее, чем учебники. Всегда присутствуют дополнительные факторы. Поэтому лучше всего применить эти принципы на практике к реальным ценам активов, чтобы получить опыт и натренировать взгляд, пока вы не сможете действительно читать рынок.