Sterling ослабевает, поскольку инфляция в Великобритании неожиданно снизилась до 3.2%, сигнализируя о возможном снижении ставки

Самая старая в мире валюта — британский фунт стерлингов — в среду оказалась под значительным давлением на продажу после того, как данные по инфляции в Великобритании продемонстрировали более сильное, чем ожидалось, охлаждение, что усилило ставки на смягчение монетарной политики со стороны Банка Англии. Пара GBP/USD, которая составляет примерно 11% всех валютных операций и в среднем составляет $630 миллиардов в день, резко откатилась до 1.3340, стерев прибыль предыдущей сессии.

Инфляция охлаждается сильнее, чем ожидалось

Бюро национальной статистики сообщило, что инфляция по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании замедлилась до 3.2% в годовом выражении в ноябре — значительно ниже прогнозируемых 3.5% и октябрьских 3.6%. Это второй подряд месяц снижения инфляции после стабильных 3.8% в летнем квартале, что повышает уверенность в том, что рост цен действительно движется к целевому уровню Банка Англии в 2%.

Основная инфляция, исключающая волатильные компоненты — продукты питания, энергоносители, алкоголь и табак, — также снизилась до 3.2% по сравнению с ожидаемыми 3.4% и предыдущим месяцем 3.4%. В месячном выражении основные цены фактически снизились на 0.2% — что стало сюрпризом, учитывая ожидания стабильного уровня после роста на 0.4% в октябре. Инфляция в сфере услуг, наиболее внимательно отслеживаемый показатель политиками Банка Англии, снизилась до 4.4% с 4.5%, что говорит о возможном замедлении давления на цены со стороны заработных плат.

Ухудшение ситуации на рынке труда усложняет кейс для снижения ставки

Усложняя картину занятости в Великобритании, данные по безработице за трехмесячный период, завершившийся в октябре, разочаровали аналитиков. Уровень безработицы по данным МОТ вырос до 5.1%, что является самым высоким показателем за почти пять лет, усиливая опасения по поводу экономической слабости. В сочетании с охлаждением инфляции эти события значительно укрепили сценарий снижения процентной ставки Банка Англии на этом недельном заседании.

Техническая картина стерлинга остается поддержанной несмотря на краткосрочный откат

Несмотря на снижение в среду, GBP/USD сохраняет восходящий настрой, торгуясь выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне 1.3305. Индекс относительной силы (RSI) за 14 дней снизился до 56, отходя от зоны перекупленности и сигнализируя о возможном истощении импульса.

С точки зрения Фибоначчи, измеренной между пиком 1.3791 и минимумом 1.3008, уровень коррекции 50% на 1.3399 сейчас представляет собой немедленное сопротивление сверху. Закрытие дневной свечи ниже уровня 38.2% (1.3307) может подорвать установленный восходящий тренд и открыть путь к уровню коррекции 23.6% около 1.3200. Напротив, устойчивое преодоление уровня 1.3456, достигнутого во вторник, откроет дорогу к психологически важному уровню 1.3500.

Восстановление доллара ограничивает потенциал роста стерлинга

Доллар США восстановился, несмотря на слабость на рынке труда. Индекс доллара (DXY), который измеряет курс валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0.4% до около 98.60 в среду, резко отскочив от 10-недельного минимума около 98.00, зафиксированного после публикации отчета по рынку труда за октябрь-ноябрь.

Этот отчет показал рост уровня безработицы в США до 4.6% в ноябре — самого высокого уровня с сентября 2021 года, при этом в ноябре было добавлено всего 64 000 новых рабочих мест после потери 105 000 в октябре. Аналитики связывают большую часть этой слабости с последствиями затяжного закрытия правительства США. Инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность сохранения ставок Федеральной резервной системы в диапазоне 3.50%-3.75% при следующем заседании в январе.

Что ожидает впереди

Предстоящий релиз индекса потребительских цен (CPI) за ноябрь в четверг станет решающим для ожиданий по снижению ставки ФРС. Представители регулятора неоднократно подчеркивали опасения, что преждевременное смягчение монетарной политики может вновь разжечь инфляцию, которая долгое время оставалась выше целевого уровня в 2%. Как недавно предупредил президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик, перевод политики в действительно стимулирующую “рискует усугубить уже и так высокую инфляцию” и дезориентировать ожидания.

Фунт стерлингов, как четвертая по активности валюта в мире, остается чувствительным к любым изменениям в расчетах центральных банков по обе стороны Атлантики. Данные этого недели и заседания по политике будут играть ключевую роль в определении, сможет ли стерлинг сохранить свои недавние достижения или столкнется с дальнейшей коррекцией.