XAU/USD опускается ниже $4,350 на фоне роста доллара перед важным публикацией индекса потребительских цен

Железо сталкивается с давлением на продажу в четверг, поскольку доллар США восстанавливается, хотя спрос на активы-убежища может обеспечить поддержку перед важными данными по инфляции.

Золото опустилось ниже отметки $4 350 в ходе ранних азиатских торгов в четверг, отступая от семинедельного максимума, поскольку трейдеры фиксируют прибыль на фоне укрепления доллара США. Такой откат отражает типичную фиксацию прибыли после недавнего ралли драгоценного металла, но снижение кажется ограниченным в условиях изменения ожиданий по политике ФРС.

Что влияет на цену золота?

Непосредственным фактором давления является укрепление доллара США, которое обычно движется в обратную сторону от цен на золото. Более сильный доллар увеличивает стоимость для международных покупателей. Однако недавний более мягкий отчет по занятости вновь активизировал ожидания рынка о дополнительных снижениях ставок ФРС, что может ограничить убытки для бездоходного актива. Более низкие ставки уменьшают альтернативную стоимость хранения золота, что является основным драйвером спроса.

Геополитическая напряженность добавляет еще один слой к ситуации. Мобилизация военно-морских сил Венесуэлы для защиты нефтяных грузов на фоне угроз блокад США подчеркивает более широкую глобальную нестабильность, которая традиционно благоприятствует активам-убежищам, таким как золото.

Рыночный фокус: CPI и сигналы ФРС

Все взгляды обращены к публикации индекса потребительских цен (CPI) в США в четверг. Ожидается, что основная цифра покажет рост на 3.1% в годовом выражении за ноябрь, а базовый CPI — на 3.0% в годовом выражении. Эти показатели значительно повлияют на краткосрочные ожидания по снижению ставок.

Недавние комментарии ФРС остаются разными: губернатор Кристофер Уоллер поддерживает дальнейшее смягчение, но предостерегает от поспешных решений из-за стойкой инфляции, в то время как президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик выразил скептицизм по поводу снижения ставок без явных признаков дисinflляции.

Более слабый, чем ожидалось, отчет по численности занятых в несельскохозяйственном секторе за ноябрь (64 000 против предыдущего снижения на 105 000) сместил вероятность снижения ставок на следующий месяц до 31%, что выше предыдущих 22%.

Технический анализ остается позитивным

Несмотря на слабость в четверг, четырехчасовой график указывает на сохраняющийся восходящий настрой. Золото торгуется выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней, полосы Боллинджера расширяются, а RSI за 14 дней держится выше средней линии — классические сигналы бычьего импульса.

Прорыв выше $4 352 нацелен на рекордный максимум около $4 381 и психологический уровень $4 400. В то же время, устойчивая слабость ниже минимума 17 декабря в $4 300 может привести к продажам к уровням $4 271 и поддержке 100-дневной EMA на уровне $4 233.

Взаимодействие данных по инфляции, направления политики ФРС и геополитические риски, скорее всего, определят следующий важный шаг золота.