В последнее время волатильность альткоинов увеличилась, и все больше людей начинают разбираться в логике объема и цены. Честно говоря, одним из самых важных понятий здесь является объем позиций, то есть то, что обычно называют OI.

Но здесь есть ловушка, в которую много кто попадал — OI на самом деле делится на два совершенно разных измерения:

**Первое — количество открытых позиций**
**Второе — стоимость открытых позиций**

Эти два показателя часто путают новички, но на самом деле это два независимых индикатора, хотя они и влияют друг на друга, логика у них совершенно разная.

Давайте сначала разберемся, что такое объем позиций. Объем контрактов наиболее прямо отражает рыночную активность — сколько людей торгует этим активом. Но есть и нюанс: структура объема позиций не сводится к простому «лонг-позиции + шорт-позиции», а считается только односторонний объем. То есть количество лонгов равно количеству шортов, и вместе они формируют общий объем открытых позиций.

Приведу пример: я открыл лонг, ты открыл шорт — тогда OI равен 1. Мы — противники. За каждым лонгом обязательно стоит шорт. Именно поэтому говорят, что контракты — это игра с нулевой суммой: кто-то зарабатывает, кто-то теряет — это математическая закономерность.

Далее, когда объем позиций растет, когда падает, и когда он остается на месте — у этого есть свои закономерности.

Когда объем позиций постоянно растет, это говорит о высокой рыночной активности — ликвидность в ордерах достаточно сильная, новые участники постоянно заходят и открывают позиции. Обычно это этап, когда рыночное настроение очень позитивное.

Рассмотрим также взаимодействие цены и объема позиций — разные комбинации отражают разные состояния рынка:

**Рост цены + рост объема позиций** = быки активно накапливают позиции, рыночное настроение растет

За этими сценариями скрыты реальные намерения участников рынка, понимание которых очень помогает в контрактной торговле.