Все сосредоточены на данных по Non-Farm и отношении ФРС, но никто не обращает внимания на реальный риск, который может полностью обнулить ваш счет.

Глобальный торговый узел — это пролив Малака. Самое узкое место всего 5,4 километра. 70% импортной нефти Китая проходит через него, а 40% мирового торгового оборота тоже идет через этот пролив. Это не просто транспортная артерия, а жизненно важная линия мировой экономики.

Какова сейчас логика рынка? Инфляция снижается, значит ФРС снизит ставки, и акции с криптовалютами продолжат расти. Но что если что-то пойдет не так в Малака?

Энергоснабжение может быть полностью прервано. Не медленным ростом цен, а паническими скачками и запасами, вызывающими ступенчатое резкое повышение цен. Сценарий нефтяного кризиса 1973 года может повториться, и резкий рост цен на нефть снова подтолкнет глобальную инфляцию вверх. Ваша предыдущая гипотеза о снижении ставок станет шуткой. ФРС не только не сможет снизить ставки, но и, возможно, будет вынуждена повысить их для защиты курса доллара. Итог? Падение акций и облигаций, а криптовалюты тоже не застрахованы.

Еще одна линия — производство. Обход маршрутов увеличит издержки и время на 15%–30%. Запасы в современной промышленности уже тонки как бумага, и как только торговый канал прервется на неделю, вся цепочка поставок рухнет. Давление на экспортные валюты Японии, Южной Кореи и Европы резко возрастет, а торговая неопределенность взлетит.

В условиях таких экстремальных рисков никто не будет глупо держать позиции в технологических акциях и криптовалютах с высоким кредитным плечом. Деньги массово потекут в физическое золото, американские облигации и энергетические фьючерсы — активы-убежища. Ваша вся финансовая модель, построенная на "снижение ставок и рост экономики", рухнет из-за этого внезапного изменения "входных параметров".

Малака — это не мелкая проблема, и в случае ее срыва произойдет системный сбой. Поэтому вместо того, чтобы ежедневно изучать данные по Non-Farm, лучше следить за геополитической ситуацией. Именно это действительно может повлиять на ваш счет.