Переход Rochan Sankar $900 Million в Nvidia: Переломный момент в инфраструктуре GPU

Nvidia только что сделала важный шаг в области инфраструктуры ИИ, наняв Рочана Санкара, исполнительного директора Enfabrica, вместе с его инженерной командой и обеспечив полный доступ к передовым технологиям компании. Согласно отчету CNBC, сделка, завершенная на прошлой неделе, была структурирована как комбинация наличных и долевого вознаграждения. Эта покупка означает значительное усиление стратегии Nvidia по консолидации талантов в области ИИ и критической инфраструктуры под одним руководством.

Чем отличается эта сделка

То, что Nvidia фактически приобретает, — это не просто персонал, а технология, которая позволяет огромным кластером GPU работать как единая система. Инфраструктурный слой Enfabrica, который может управлять 100 000 графическими процессорами для их слаженной работы, представляет именно тот тип вертикальной интеграции, который необходим Nvidia. Основанная в 2019 году, Enfabrica зарекомендовала себя, решая фундаментальную проблему в системах ИИ: как обеспечить беспрепятную коммуникацию GPU-кластеров на масштабах. Проект дата-центра Microsoft Wisconsin, в котором 72 GPU работают в тандеме внутри отдельных стеллажей, является примером инфраструктурной задачи, которую должна была решить Enfabrica.

Тайминг стратегический. Nvidia уже вложила капитал во время раунда Series B Enfabrica в 2023 году, когда Atreides Management возглавила инвестицию на $125 миллионов. На тот момент оценка стартапа выросла в пять раз по сравнению с предыдущим раундом. Этот последний шаг означает, что Nvidia превращает свои отношения с инвесторами в операционный контроль.

Общий план по приобретениям и найму в области ИИ

Переход Рочана Санкара в Nvidia отражает шаблон, который стал доминирующей стратегией найма среди технологических гигантов, развивающих ИИ. Meta вложила $14,3 миллиарда, чтобы привлечь Александра Ванга, основателя Scale AI, в свою организацию, при этом приобретя 49% доли. Google осуществила аналогичный ход, поглотив Варуна Мохана из Windsurf в сделке на $2,4 миллиарда, включающей лицензионные соглашения на технологии. Интеграция команды Character.AI в Google, приобретение Inflection Microsoft и покупка Adept Amazon — все следуют одному шаблону: выявить перспективные инфраструктурные проекты или таланты, оформить их как приобретение и избежать антимонопольных проверок, которые могли бы возникнуть при традиционных покупках компаний.

Взвешенный подход Nvidia к приобретениям

Несмотря на доминирование на рынке ИИ-чипов, Nvidia проявляет исключительный выбор при крупных сделках. Единственная сделка стоимостью более миллиарда долларов до недавних событий произошла в 2019 году, когда компания заплатила $6,9 миллиарда за Mellanox, израильскую фирму по проектированию чипов. Эта сетевую инфраструктуру остается центральной частью архитектуры Nvidia Blackwell. Попытка приобрести Arm Corporation за $40 миллиардов остановилась, когда регуляторы заблокировали сделку в 2022 году, что научило Nvidia, что полные покупки компаний сталкиваются с регуляторными препятствиями.

Покупка Run:ai за $700 миллионов, платформы оптимизации инфраструктуры из Тель-Авива, соответствует шаблону, когда Nvidia строит операционный контроль над программным слоем, расположенным поверх аппаратного обеспечения. Помимо прямых приобретений, Nvidia стратегически вкладывает капитал: объявленный на этой неделе инвестиционный портфель в Intel на $5 миллиардов, а также обязательства совместно разрабатывать системы обработки ИИ и инвестиции в Nscale, британскую компанию по технологиям дата-центров на сумму $700 миллионов.

Масштаб эволюции рынка Nvidia

Траектория оценки Nvidia показывает, почему эти инфраструктурные шаги важны. Компания недавно превысила рыночную капитализацию в $4,28 трлн, что в четыре раза больше по сравнению с 2023 годом. Это расширение оценки отражает признание рынка, что конкурентное преимущество Nvidia выходит за рамки проектирования чипов и охватывает всю экосистему, необходимую для масштабного развертывания ИИ-инфраструктуры. Каждое приобретение инфраструктурных компаний, команд и технологий создает еще один слой защиты вокруг ее основного бизнеса GPU.

Найм Рочана Санкара символизирует эволюцию Nvidia от производителя чипов до комплексного поставщика систем ИИ — переход, который требует контроля не только над процессорами, но и всей технической платформы, необходимой для достижения максимальной производительности этих процессоров в условиях масштабных распределенных развертываний.