Восхождение White Metal до $69.00: XAG/USD достигает новых максимумов на фоне геополитического давления

Идеальный шторм для оценки серебра

Понедельник в азиатской сессии ознаменовался заметным ростом в секторе драгоценных металлов: XAG/USD вырос на 2,5%, приближаясь к психологической отметке в $69,00 — впервые в истории. Моментум белого металла отражает аппетит инвесторов к защитным позициям на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке. Разведывательные отчеты свидетельствуют о военных опасениях по поводу ускорения баллистических возможностей Ирана и восстановления ядерной инфраструктуры, подвергшейся ранее ударам, что вызывает подготовку сценариев на высшем дипломатическом уровне. Этот фон неопределенности естественным образом перераспределяет капиталы в сторону защитных активов, и серебро выигрывает благодаря своим традиционным характеристикам безопасной гавани.

Инфляция замедляется, ставки остаются в ожидании

На фронте инфляции данные по потребительским ценам за ноябрь приятно удивили заголовки, но не смогли вновь разжечь ожидания о резком снижении ставок на заседании Федеральной резервной системы в январе. Основной индекс потребительских цен замедлился до 2,7% в годовом выражении, уступив предыдущему показателю в 3,0% и прогнозам аналитиков в 3,1%. Базовая инфляция, исключая волатильные цены на товары, сократилась еще сильнее — до 2,6%, превзойдя прогнозы в 3,0%. Несмотря на эти мягкие данные, сообщения ФРС остаются стабильными — немедленных изменений в политике не ожидается. Эта упрямая ситуация с процентными ставками парадоксально поддерживает цены на серебро, поскольку более высокие доходности обычно оказывают давление на драгоценные металлы, однако сама неопределенность стимулирует спрос на активы-убежища.

Техническая картина: перенасыщенность, но устойчивость

Техническая картина XAG/USD демонстрирует классические признаки перекупленности, требующие внимательного мониторинга. Инструмент уверенно торгуется выше своей 20-периодной экспоненциальной скользящей средней, расположенной на уровне $61,14, что создает значительный разрыв, подчеркивающий устойчивый бычий настрой, но также предупреждающий о возможной усталости. Индекс относительной силы (RSI) за 14 дней показывает 77,44 — глубоко в зоне перекупленности — что может указывать на скорую коррекцию.

В поддержку восходящей динамики восходящая трендовая линия, исходящая из уровня $49,96, служит структурным уровнем поддержки, защищающим рост. В случае консолидации, уровень (20-EMA) в районе $61,14 станет первой значимой целью для отката, хотя пробой промежуточной трендовой линии около $65 , несомненно, будет иметь более серьезные последствия для трейдеров, ориентированных на импульс. Глубокие откаты могут дойти до максимума 3 декабря около $59,00, если вера в продолжение тренда ослабнет.

Сопротивление находится на психологическом уровне — отметка $60,00 — и является следующим важным уровнем перед возможным выходом в новые исторические максимумы.

Что движет рынком серебра

Серебро занимает уникальную позицию в иерархии драгоценных металлов — менее популярно, чем золото, как актив-убежище, но все более ценится за диверсификацию портфеля и защиту от инфляции в периоды высокой волатильности макроэкономики. Участники рынка получают экспозицию через физические активы — монеты, слитки( или финансовые инструменты, такие как биржевые фонды, отслеживающие международные спотовые цены.

Динамика цен обусловлена взаимосвязанными факторами: геополитическая нестабильность повышает спрос на активы-убежища, хотя и менее заметно, чем у золота. Как актив без доходности, серебро демонстрирует обратную чувствительность к процентным ставкам — снижение ставок обычно повышает его стоимость. Валютная составляющая XAG/USD усложняет картину: укрепление доллара оказывает давление на цену, а его ослабление стимулирует покупки.

Помимо финансовых потоков, фундаментально на цену влияет промышленный спрос. Высокая электропроводность серебра — превосходящая медь и золото — делает его незаменимым в производстве электроники, солнечных технологий и специальных приложениях. Изменения в глобальных производственных циклах, особенно в США и Китае, а также спрос со стороны индийских потребителей ювелирных изделий существенно влияют на динамику цен.

Особенно важно отметить, что серебро, как правило, следует за направлением золота, а соотношение драгоценных металлов — )унций серебра за унцию золота( — дает представление о относительной оценке. Повышенные соотношения могут указывать на недооцененность серебра по сравнению с золотом, а сжатие — на обратное.

Технический анализ выполнен с использованием вычислительной поддержки