Биткойн на грани $90K-$95K : Техническое и макро столкновение этой недели

Bitcoin (BTC) застрял в разочаровывающей неопределенности по мере приближения Рождества, с появлением модели медвежьего флага, которая становится последней одержимостью трейдеров. Последняя полноценная неделя перед концом года обещает стать критической — не только для технических аналитиков, но и для макроэкономических факторов, которые могут наконец-то разорвать цепь консолидации.

Зона ликвидности: почему $95K Keeps Trapping Shorts

При цене $92.09K (выросшей на 1.41% за 24 часа), Bitcoin застрял между двумя экстремальными зонами ликвидации. Трейдеры, такие как CrypNuevo, выделили жесткий диапазон $80K-$99K , с особым давлением вокруг 50-дневной скользящей средней на уровне $95.5K.

Настоящее движение не случайно. Ордербуки бирж показывают огромный кластер ликвидности между $95K-$98K — именно там сосредоточены короткие позиции и уязвимы. Как отметил аналитик Mark Cullen, эта зона «сияет ярче солнца» на тепловых картах ликвидности. Координированный рост цены может вызвать каскад ликвидаций коротких позиций, прежде чем продавцы возьмут контроль.

Но есть нюанс: в то время как одни трейдеры видят путь к $100K+ при пробое, другие предупреждают, что неспособность удержать уровень $90K может ускорить падение сначала к $92-94K, а затем, возможно, и глубже. Модель медвежьего флага предполагает, что после пробоя поддержки ждут новые минимумы — возможно, тестируя $90K или даже $76K уровни, которые некоторые аналитики отметили.

На данный момент $50K ближайший магнит — это уровень $92K. Краткосрочные держатели и крупные игроки следят за каждым движением.

Модель медвежьего флага снова разделяет мнение — снова

Модель медвежьего флага на дневных графиках создала необычную дивергенцию среди трейдеров. Одна часть уверена, что модель полностью медвежья: пробой $90K, ускорение гравитации и ожидание новых минимумов до любой коррекции.

Противоположное мнение? SuperBro и другие контр-аналитики ссылаются на апрельский сценарий: быстрое снижение ниже $95K , вызвавшее многомесячное восстановление. Они считают, что текущая консолидация скорее представляет собой «более высокий минимум», чем начало нового медвежьего рынка, особенно учитывая, что BTC снизился всего на 30% от своего рекордного уровня $126.08K.

Поддержка их аргумента — месячные графики: уже формируются разворотные структуры, и многие считают, что продолжительный бычий цикл до 2025-2026 годов остается базовым сценарием. Модель медвежьего флага может быть просто шумом внутри более крупной бычьей картины.

Макроэкономические события с вторника по пятницу

На этой неделе календарь насыщен экономическими событиями. Данные по безработице и инфляции CPI за ноябрь выйдут во вторник и четверг — оба с учетом месяцев накопленных данных о правительственных ограничениях, которые трейдеры и ФРС игнорировали.

Экономический график:

• Вторник: розничные продажи за октябрь + отчет по занятости за ноябрь
• Четверг: инфляция CPI за ноябрь + индекс производственной активности Philly Fed за декабрь
• Пятница: инфляция PCE за октябрь + продажи существующих домов за ноябрь

Федеральная резервная система уже начала расширять ликвидность после завершения количественного ужесточения в ноябре, а ставки продолжают снижаться, несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%. В сочетании с ожидаемым в следующем году фискальным стимулом аналитическая компания Mosaic Asset называет это «идеальной бурей» для рисковых активов — но только при условии, что прогнозы по прибыли останутся позитивными.

Выходные комментарии президента Трампа о том, что инфляция «полностью нейтрализована», добавляют еще один слой к нарративу, хотя экономисты остаются разделены в вопросе, что именно покажут эти данные.

Производные рынки исключают драму

После заседания ФРС трейдеры опционов на Bitcoin затихли. Имплицитная волатильность $75K IV( значительно сократилась, что сигнализирует о том, что рынок ожидает меньших движений. Данные Glassnode показывают скошенность и поток, указывающие на диапазонные условия с макро-чувствительностью — а не на новые катализаторы.

Проблема в том, что Банк Японии ожидается повысит ставки в пятницу, противостоя глобальной тенденции смягчения. Исторически каждое повышение ставки BoJ вызывало откаты Bitcoin, и с учетом структурных изменений в Токио, уходящих от сверхнизких ставок, волатильность может резко возрасти по всему рынку рисковых активов.

Меньшая IV означает, что рынок переоценивает неопределенность. Но геополитические сюрпризы не всегда совпадают с ценами опционов.

Краткосрочные держатели капитулируют — сигнал исторической перезагрузки

Самый бычий скрытый сигнал может быть вне цепочки. Анализ CryptoQuant по соотношению SOPR )— показатель убыточных транзакций в блокчейне( только что достиг 1.29 — совпадая с минимумами, которых не было с момента, когда Bitcoin торговался около )в 3 квартале 2023 года, прямо перед началом бычьего ралли.

Что это означает? Краткосрочные держатели $30K STH( реализуют крупные убытки по сравнению с долгосрочными )LTH(, которые держатся в позиции. Эта крайняя диспропорция исторически вымывала спекулятивных слабых рук и «подготовила почву» для рыночных отскоков.

Исторически эти фазы капитуляции недолговечны. Когда боль у STH достигает этого уровня, это сигнал, что очистка почти завершена. Обвал соотношения говорит о том, что худшее настроение уже зафиксировано — потенциальная точка разворота для снижения.

На предстоящей неделе: BTC по цене $92.09K находится между двумя мирами. Технические трейдеры следят за моделью медвежьего флага с затаенным дыханием, макроэкономические данные могут вызвать прорывные движения, рынки деривативов готовы к волатильности )особенно вокруг повышения ставки BoJ(, а метрики onchain предполагают, что боль для слабых рук, возможно, уже заканчивается.

Диапазонная торговля или хаос, вызванный катализаторами? В любом случае, эта неделя выступает в роли судьи.