Ралли фьючерсов на пшеницу во вторник: изменение стратегии управляемых инвесторов, рост экспортного импульса

Фьючерсы на пшеницу демонстрируют уверенный рост во вторник по нескольким контрактам, при этом комплекс показывает новую силу в преддверии середины недели. Фьючерсы на SRW в Чикаго выросли на 1-2 цента, а контракты на HRW в Канзас-Сити показывают более агрессивные движения в диапазоне 4-5,5 центов. Весенняя пшеница в Миннеаполисе также участвует в ралли с незначительными приростами, что свидетельствует о широкомасштабной силе в комплексе пшеницы.

Экспортные данные поддерживают бычьи настроения

Последний отчет USDA по экспортным продажам оказал ключевую поддержку рынку. Общие обязательства по экспорту пшеницы сейчас составляют 20,108 ММТ, что на 18% больше по сравнению с аналогичной неделей прошлого года. Этот уровень соответствует 82% годового экспортного прогноза USDA и немного отстает от исторического уровня в 82%, что указывает на умеренную уверенность трейдеров в достижении годовых целей.

Между тем, данные Европейской комиссии показывают экспорт пшеницы в объеме 11,18 ММТ с 1 июля по 4 января — снижение на 0,17 ММТ по сравнению с прошлым годом. Мягкий темп европейского экспорта контрастирует с более сильной активностью в Северной Америке, что потенциально поддерживает нарративы о спросе на американскую пшеницу.

Позиционирование управляемых фондов сигнализирует о осторожности

Последний отчет CFTC о обязательствах трейдеров дает представление о спекулятивных действиях. По состоянию на 30 декабря управляемые деньги увеличили свою чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на CBOT пшеницу до 94 626 контрактов — что указывает на некоторую институциональную хеджинговую активность. В контрактах на пшеницу в Канзас-Сити спекулятивные фонды держали чистую короткую позицию в 18 319 контрактов в прошлый вторник, что на 6 430 контрактов меньше по сравнению с предыдущей неделей, что свидетельствует о умеренном сокращении позиций.

Погода держит динамику предложения в фокусе

Прогноз NOAA на 7 дней предполагает 1-2 дюйма осадков по большей части производственного пояса SRW, при этом минимальные осадки ожидаются в некоторых районах Южных равнин. Этот сценарий остается благоприятным для развития зимней пшеницы в ключевых регионах выращивания, подчеркивая важность распределения влаги.

Обзор ценовых контрактов на вторник

Сила отражается во всей кривой сроков. Мартовский контракт на CBOT по пшенице торгуется по цене $5.13 3/4, что на 1 1/4 цента выше, а майский — по $5.24 1/4, что на 3/4 цента выше. Контракты в Канзас-Сити показывают более значительный рост: мартовский KCBT по $5.26 1/4, что на 5 1/2 центов выше, и майский KCBT по $5.37 3/4, что на 4 1/2 цента выше. Весенняя пшеница в Миннеаполисе немного выше: март — по $5.71 3/4, что на 1/2 цента выше, и май — по $5.82 1/4, также на 1/2 цента выше.

Превосходство контрактов KCBT по сравнению с CBOT отражает признание рынком различных динамик спроса и предложения между твердыми красными зимними и мягкими красными зимними сортами пшеницы, входящими в новый год.