ИЗ-ЗА ЧЕГО ЭТОТ РЫНОК НЕ ТАКОЙ БЕЗУМНЫЙ, КАК КАЖЕТСЯ

На первый взгляд, «США нанесли удар по Ирану» звучит как чистый страховой трюк. Но посмотрите, как меняются вероятности со временем. Январские даты находятся в диапазоне 33–48%. Март и июнь оцениваются в 77–79%. Эта кривая важнее заголовка.

Рынок не ставит на импульсивный удар завтра. Он оценивает риск эскалации. Продленные сроки означают больше инцидентов, больше ошибок, больше пересечённых красных линий прокси. История подтверждает это. Прямой конфликт почти никогда не начинается с «объявленной войны», он начинается цепочками ответных мер, которые медленно загоняют в угол руководителей решений.

Посмотрите на источники, стоящие за этим настроением. Постоянные удары по базам США через прокси, морские инциденты, санкционное давление, политика в преддверии выборов и отсутствие механизмов деэскалации. Всё это не решается быстро. Время увеличивает риск, а не уверенность, но риск накапливается.

Что люди упускают, так это то, как работают предсказательные рынки в этой ситуации. Это не «будут ли США вторгаться в Иран». Это «будет ли удар, который квалифицируется». Ограничительный воздушный удар, киберфизическая операция или целенаправленный ответ уже соответствуют этому определению. Планка ниже, чем думают многие.

Мой вывод: краткосрочные даты шумные и эмоциональные. Долгосрочные — вот где живёт логика. Не потому, что война неизбежна, а потому, что вероятность тихо накапливается, когда ничего существенного не происходит для деэскалации. Рынкам не нужен драматизм. Им нужно время.