Психологический уровень сопротивления золота в 4 500 долларов: борьба «вытягивания»… фиксация прибыли против риска, динамика риска и вознаграждения

金(XAU/USD) около 4 500 долларов испытывает давление продаж и отступает. После сильного ралли за последние два дня появляется спрос на фиксацию прибыли. Однако геополитические факторы(напряженность в Венесуэле, упоминание Трампом о Гренландии, давление на Колумбию и Мексику, война между Россией и Украиной, ситуация в Иране и конфликт в Газе) продолжают поддерживать приток капитала в безопасные активы, что ограничивает резкое падение.

Рыночное настроение: баланс между предпочтением рискованных активов и геополитическими опасениями

В настоящее время рынок ищет баланс среди противоречивых сигналов. С одной стороны, индексы S&P 500 и Dow достигли рекордных максимумов во вторник, что свидетельствует о преобладании настроений на риск, и это вызвало фиксацию прибыли по золоту. Влияние Венесуэльской ситуации было воспринято как управляемая новость, а не шок.

С другой стороны, появились заявления о том, что Белый дом рассматривает возможность приобретения Гренландии(включая военные опции), а президент Трамп сохраняет жесткую позицию по Колумбии и Мексике, что сохраняет геополитическую напряженность как «неостывший огонь». В то же время, застой в переговорах между Россией и Украиной, ситуация в Иране и конфликт в Газе создают цепочку рисковых факторов, которая не прерывается. Это помогает удерживать нижнюю границу золота — словно две силы тянут его в разные стороны, создавая баланс.

Условия для безопасных активов: процентные ставки и слабость доллара

Ожидания по снижению ставок ФРС уже заложены в рыночные цены. Согласно CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность снижения в марте и возможное еще одно снижение до конца года. Глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин отметил, что корректировки краткосрочных ставок должны соответствовать поступающим данным, что указывает на возможную чувствительность будущей политики к экономическим индикаторам.

Доллар не смог продолжить вчерашний рост, что создало благоприятную среду для золота.

Неделя в фокусе: осторожное позиционирование трейдеров перед публикацией данных

Перед выходом ключевых индикаторов рынок становится более взвешенным. Публикация данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу станет решающим фактором для пересмотра вероятности снижения ставок ФРС, а во вторник следующей недели — индекс потребительских цен (CPI) — поможет определить инфляционные тенденции и усилить или ослабить аргументы в пользу дальнейшей политики.

Сегодня(среда) запланированы события, такие как ADP по частному сектору, индекс деловой активности в сфере услуг ISM, число вакансий JOLTS, что может стать катализатором краткосрочной волатильности для золота и доллара. Хотя эти данные вряд ли изменят долгосрочный тренд, они могут значительно повлиять на направление.

Технический анализ: ключевая зона поддержки 4 450–4 445 долларов

Тренд на рост остается актуальным, однако импульс ослабевает. В краткосрочной перспективе диапазон 4 450–4 445 долларов служит зоной поддержки и буфером. Простая скользящая средняя (SMA) за 100 часов растет и расположена ниже цены, что делает уровень около 4 400 долларов потенциальной базовой поддержкой.

Технические индикаторы показывают, что MACD за 100 часов опустился ниже сигнальной линии, сигнализируя о слабости, гистограмма также расширяется вниз. RSI находится на уровне 48.58, что указывает на нейтральность и отсутствие явной перекупленности или перепроданности. Для восстановления бычьего импульса RSI должен превысить 50, а MACD — показать повторное улучшение.