Ouro rompe recorde histórico; динамика бычьего тренда сохраняет силу несмотря на препятствия со стороны ФРС

Самый востребованный товар в качестве безопасного убежища только что достиг беспрецедентных уровней, достигнув US$ 4.600 во время азиатской сессии понедельника. Это повышение является третьим подряд днем роста, подтверждая позитивное движение, которое распространяется на пять из последних шести торговых сессий. Конвергенция между спросом на геополитическую защиту и уязвимостями доллара США создала благоприятный сценарий для пары XAU/USD, хотя технические сигналы насыщения могут смягчить немедленные повышения.

Фундаментальные причины роста

Рост золота не случаен. Серия международных напряженностей держит глобальные портфели в постоянной готовности. Ситуация в Венесуэле, где американское правительство сигнализирует о возможном административном вмешательстве, угрозы военных действий против Ирана в ответ на внутренние репрессии (которые уже унесли более 500 жизней), обострение конфликта между Россией и Украиной и торговая борьба между Китаем и Японией за редкоземельные металлы — все это служит катализатором бегства в активы защиты.

Кроме того, опасения относительно независимости Федеральной резервной системы США оказывают давление на американскую валюту. Президент Джером Пауэлл подчеркнул, что решения по денежно-кредитной политике должны основываться на том, что лучше служит общественным интересам, а не политическим предпочтениям. Такое позиционирование, хотя и твердое, порождает неопределенность, которая негативно влияет на USD и, следовательно, выгодна для неденежных товаров, таких как золото.

Фактор ФРС: нож о двух концах

Данные рынка труда, опубликованные в пятницу, показали смешанную картину, которая снизила ожидания агрессивной смягчения политики в 2026 году. Уровень безработицы снизился с 4,6% до 4,4%, а показатель NFP (Non-Farm Payroll) добавил всего 50 тысяч рабочих мест против ожидаемых 60 тысяч. Эти цифры снизили ставки на новые сокращения ставок, что теоретически должно укрепить доллар и снизить цену на золото.

Однако неопределенность относительно автономии центрального банка остается силой, противоположной этому, препятствуя восстановлению силы USD и позволяя драгоценному металлу сохранять восходящую траекторию. Трейдеры проявляют осторожность при добавлении новых длинных позиций по XAU/USD до публикации данных по инфляции в США, запланированной на эту неделю, что может переопределить рыночные ожидания.

Техническая картина сохраняет бычий настрой

С технической точки зрения, золото торгуется внутри хорошо определенного восходящего канала за последний месяц, что указывает на закрепленную краткосрочную тенденцию роста. Металл остается выше скользящей средней за 200 периодов, что является динамическим уровнем поддержки в районе US$ 4.325-4.320 и подтверждает позитивный настрой.

Индикатор MACD (MACD) остается выше сигнальной линии в положительной зоне. Гистограмма, расширяющаяся вместе с MACD, демонстрирует укрепление импульса роста, что говорит о том, что покупатели все еще контролируют темп движения. Этот фактор укрепляет уверенность в новых максимумах.

Однако индекс относительной силы (RSI), показывающий 71,82, сигнализирует о перекупленности, что не следует игнорировать. Этот уровень обычно предшествует коррекциям или боковым консолидациям, что может смягчить рост в дальнейшем и создать пространство для фазы распаковки около вершины канала.

Перспективы

Возможное снижение найдет поддержку у нижней границы восходящего канала около US$ 4.365, где скользящая средняя за 200 периодов послужит якорем для общего бычьего тренда. Ясное пробитие этой зоны поддержки поставит под сомнение всю недавнюю динамику.

С другой стороны, если золото удержит рост выше этих уровней поддержки, оно откроет путь к новым максимумам, особенно после консолидации в зоне перекупленности. Убедительное закрытие выше верхней границы канала может открыть двери для еще более высоких уровней.

Неделя обещает быть решающей. С данными по инфляции в США и комментариями членов FOMC, потенциально вызывающими волатильность, пара XAU/USD остается под воздействием двух факторов: технической поддержки на установленных уровнях и чувствительности монетарной политики ФРС к глобальным геополитическим давлениям.