Понимание инфляции: влияние на инвестиции и способы реагирования

Что такое инфляция и как она работает в реальной экономике

Инфляция (Inflation) — это экономическое явление, при котором цены на товары и услуги постоянно растут в течение определенного времени, что означает снижение стоимости денег и покупательной способности при одинаковом количестве денег

Простой пример: у господина А есть 50 бат, и он может купить несколько порций риса в первый раз, а сегодня те же 50 бат покупают только одну порцию. Это и есть проявление инфляции

Инфляция — это не только показатель экономики, она является ключевым фактором, который инвесторы должны учитывать при принятии решений о вложениях на фондовом рынке. Изменения уровня инфляции оказывают влияние на рынок в такой степени, что их нельзя игнорировать

Кто выигрывает и кто проигрывает от инфляции

Кто выигрывает: предприниматели, торговцы и лица с гибким доходом, поскольку они могут повышать цены на товары и услуги в соответствии с рыночной ситуацией, что дает им контроль над ценообразованием

Кто проигрывает: штатные сотрудники, поскольку их зарплаты обычно растут медленнее уровня инфляции, что снижает их покупательную способность из года в год

Почему возникает инфляция: три основные причины

1. Инфляция спроса — спрос превышает предложение

Когда потребители увеличивают спрос на товары и услуги, а предложение на рынке недостаточно для удовлетворения этого спроса, продавцы видят возможность повысить цены

2. Инфляция издержек — рост производственных затрат

Затраты на производство увеличиваются из-за различных факторов, таких как цены на нефть, природный газ, сталь и медь. Если издержки слишком высоки, производители вынуждены повышать цены для компенсации

3. Инфляция печати денег — массовое эмитирование денег

Когда правительство печатает больше денег без соответствующего роста активов в экономике, возникает сильная инфляция

Современные факторы, вызывающие инфляцию по всему миру

Мировая экономика сталкивается с сильной инфляцией по нескольким причинам, которые часто сочетаются:

• Быстрое восстановление экономики после COVID-19 — потребители накопили много сбережений и стремятся к расходам (revenge spending), в то время как производство идет медленнее

• Проблемы цепочек поставок (Supply Chain Disruption) — нехватка контейнеров, задержки в транспортировке, дефицит чипов, особенно в период работы из дома

• Рост цен на энергоносители — цены на нефть после рекордных минимумов 2020 года достигли рекордных максимумов после открытия стран, а также из-за ограничений на добычу экспортных стран

• Геополитическая напряженность — такие события, как война между Россией и Украиной, привели к росту цен на энергоносители и продукты питания

По данным Международного валютного фонда (IMF), обновленным в январе 2567, мировая экономика ожидает рост на 3.1% в 2567 году и на 3.2% в 2568 году. Несмотря на превышение предыдущих прогнозов, показатели все еще ниже среднего уровня за прошлое, что связано с жесткой денежно-кредитной политикой и сокращением финансовой поддержки

Понижение инфляции ≠ дефляция

Снижение инфляции (Disinflation) означает, что темпы роста цен замедляются, но цены все еще продолжают расти

Дефляция (Deflation) — это ситуация, когда цены на товары и услуги постоянно падают, что является негативным явлением для экономики, поскольку потребители ждут снижения цен перед покупкой, что снижает объемы продаж и прибыль, а компании сокращают производство и увольняют сотрудников. В итоге экономика входит в стагнацию

Влияние инфляции на экономику Таиланда и повседневную жизнь

Для населения

Стоимость жизни растет из-за повышения цен на основные товары, такие как мясо, масло, свежие овощи и газ для бытовых нужд, что снижает покупательную способность

Примеры цен на товары:

• Свинина (красное мясо): 137.5 бат/кг (2564) → 205 бат/кг (2565) → 133.31 бат/кг (2567)
• Куриная грудка: 67.5 бат/кг (2564) → 105 бат/кг (2565) → 80 бат/кг (2567)
• Дизельное топливо: 28.29 бат/литр (2564) → 34.94 бат/литр (2565) → 40.24 бат/литр (2567)
• Газолин: 28.75 бат/литр (2564) → 37.15 бат/литр (2565) → 39.15 бат/литр (2567)

Индекс потребительских цен (CPI) Таиланда по данным Управления политики и стратегий торговли за январь 2567 составляет 110.3 (база 2562 = 100), что на 0.3% больше по сравнению с тем же месяцем прошлого года

Для бизнеса

Объем продаж снижается из-за уменьшения покупательского спроса и роста издержек. Общественная компания ПТТ (มหาชน) получила выгоду при росте цен на нефть: в первой половине 2565 года доход составил 1,685,419 миллионов бат, чистая прибыль — 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с предыдущим годом

Такие бизнесы получают выгоду, в то время как другие снижают издержки

Для страны

Если Таиланд войдет в состояние стагфляции (инфляция + экономический застой), произойдет сокращение числа работников, рост безработицы, некоторые предприятия могут закрыться, что замедлит рост ВВП, и это состояние никто не хочет

Тем не менее, в настоящее время Таиланд еще не достиг полной стагфляции, но необходимо внимательно следить за экономическими новостями

Стратегии борьбы с инфляцией: 4 ключа к инвестиционной власти

1. Разумное планирование инвестиций

Не стоит зацикливаться на низких процентных ставках по депозитам, лучше инвестировать в активы с более высокой доходностью, такие как акции, паевые фонды или недвижимость

2. Избегайте долгов, не приносящих дохода

Всегда учитывайте, когда берете деньги, уменьшайте покупки ненужных товаров, составляйте строгий бюджет расходов

3. Ищите надежные активы

Инвестируйте в золото, которое всегда сохраняет свою ценность и увеличивается при росте инфляции

4. Следите за новостями

Информация о изменениях уровня инфляции напрямую влияет на ваши инвестиционные решения

Какие инвестиции выбрать при инфляции

Акции банков

Получают выгоду от повышения процентных ставок, поскольку прибыль от разницы по чистым процентным доходам увеличивается

Акции страховых компаний

Инвестируют в низкорискованные активы, такие как государственные облигации, при росте инфляции доходность облигаций также увеличивается

Акции продуктовых компаний

Поскольку потребители уже вынуждены покупать продукты, компании в этой сфере могут устанавливать более высокие цены и получать выгоду от повышения цен

Фонды недвижимости

Арендные ставки растут вместе с инфляцией, не зависят от колебаний фондового рынка, подходят для инвесторов, ищущих стабильность

Облигации с плавающей ставкой или индексированные облигации

Процентные ставки по ним корректируются в соответствии с уровнем инфляции, что обеспечивает доход, следящий за инфляцией

Золото

Цены движутся в соответствии с уровнем инфляции: чем выше инфляция, тем выше и цена золота. Торговля CFD на золото позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении без необходимости владения реальными активами

История инфляции в Таиланде: уроки прошлого

В 2517 году инфляция в Таиланде достигла 24.3% из-за ближневосточной войны, в 2523 году — снова на высоком уровне из-за войны Ирак-Иран

В 2540 году произошел экономический кризис, бат обесценился, и инфляция достигла 7.89%. В 2541 году Таиланд старался держать уровень инфляции ниже 5%, в 2551 году — немного выше, 5.51%, затем снова контролировал

Последний раз в мае 2565 года инфляция достигла 7.10% из-за войны России и Украины

Итог

Инфляция, если ее правильно контролировать, способствует развитию экономики, но при достижении уровня Гиперинфляции она становится катастрофой

Разумные инвесторы ищут возможности в акциях и активов, выигрывающих от инфляции, чтобы заменить низкодоходные депозиты

Инфляция — это не только экономический показатель, это важный сигнал для инвесторов, который помогает им адаптироваться и планировать, следить за новостями, чтобы не упустить возможности и избежать рисков