Рынки готовы к неопределенности, поскольку укрепление доллара отражает смешанные экономические сигналы

Торговая активность в ранние азиатские часы в пятницу выявила сложную картину, поскольку участники рынка ожидали нескольких катализаторов, которые могут изменить краткосрочную монетарную и торговую политику. Индекс доллара США, отслеживающий показатели против шести основных валют, вырос на 0,2% до 98.883, продлив свою победную серию до третьей подряд сессии.

Решение Верховного суда по тарифам нависает над рыночным настроением

Помимо предстоящего выпуска данных по занятости, трейдеры столкнулись с критическим моментом, поскольку ожидается, что Верховный суд вынесет решение по возможности президента Трампа вводить тарифы в одностороннем порядке в рамках Закона об международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). Неблагоприятное решение суда может привести к значительным рыночным потрясениям, при этом бизнес и заинтересованные стороны готовятся к переговорам по поводу примерно $150 миллиардов в спорах о возврате пошлин. Эта судебная неопределенность создала дополнительную осторожность среди участников рынка, которые могут только предполагать, как такое решение может повлиять на торговую динамику.

Данные по занятости могут дать ограниченную ясность по пути ФРС

По мере приближения публикации отчета по внеотраслевым данным о занятости за декабрь ожидания рынка были заметно умеренными. Аналитики ING предостерегали, что слабость в создании рабочих мест может не существенно повлиять на траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы, особенно учитывая статистические искажения, вызванные правительственным шатдауном. Уровень безработицы может оказаться более значимым, чем основные показатели по занятости, в сигнализации о состоянии рынка труда.

Цены фьючерсов на ставки ФРС, согласно метрикам FedWatch от CME Group, отражали вероятность в 89% сохранения ставок на заседании 27-28 января — значительный сдвиг по сравнению с 68%, зафиксированными месяц назад. Недавние данные по заявкам на пособия по безработице показали незначительный рост, что указывает на возможное ослабление рынка труда.

Валютные рынки ориентируются на разногласия в сигналах центральных банков

Динамика доллар-иена: пара USD/JPY оставалась стабильной около 156.885, поскольку данные по потреблению домашних хозяйств Японии в ноябре удивили с положительной стороны, намекая на устойчивую активность потребителей перед повышением ставки Банка Японии в декабре до трехдесятилетних максимумов. Глава Банка Японии Казуо Уэда дал понять, что возможна дальнейшая ужесточение в зависимости от экономических условий и траекторий инфляции.

Позиционирование доллар-юань: по отношению к оффшорному китайскому юаню доллар оставался закрепленным на уровне 6.982, поскольку рынки ожидают данные по инфляции за декабрь в Китае.

Общая ситуация с валютами: евро не изменился и торгуется по $1.1657 в ожидании данных по торговле в Германии и розничной торговле в еврозоне. Фунт стерлингов снизился на 0,1% до $1.3436, австралийский доллар остался на уровне $0.6698, а новозеландский доллар снизился на 0,1% до $0.5749.

Настроения в криптовалютном пространстве становятся осторожными

Цифровые активы показали умеренную слабость, поскольку трейдеры пересматривали свои рисковые позиции. Биткойн торгуется по $96.65K, прибавив +1.57% за последний день, в то время как Ethereum поднялся до $3.35K с ростом +1.55% — оба отражают ту же самую осторожность, которая наблюдается на более широких рынках, поскольку инвесторы ориентируются в условиях множества неопределенностей политики.