Рынок меди 2025: рекордные цены, возможности и стратегии инвестирования

Текущая цена на медь вызывает в этом году значительный интерес. При примерно 5,55 USD за фунт (около 12 235 USD за тонну) этот красный металл достиг рекордных уровней, которые всего несколько месяцев назад казались немыслимыми. Но что стоит за этим стремительным развитием, и какие возможности открываются для инвесторов?

Почему цена на медь в 2025 году взорвется

Причины текущей динамики цен разнообразны. В июле 2025 года медь достигла нового рекорда — 5,84 USD за фунт, что было вызвано объявлением о введении 50-%-ных пошлин правительством США. Это геополитическое событие привлекло внимание спекулянтов и институциональных инвесторов.

За последние 30 дней наблюдается рост на 14,28 %, за шесть месяцев — даже 29,03 %. В годовом выражении рост составляет 20,44 %. Эти цифры ясно показывают: медь — один из самых горячих сырьевых ресурсов в настоящее время.

Однако рост цен не был линейным. В апреле 2025 года курс упал до 4,18 USD за фунт — явный шок для всех, кто был слишком рано в бычьей позиции. Такая волатильность характерна для сырья и одновременно создает возможности для тактических трейдеров.

Большая историческая перспектива: три цикла меди

Чтобы правильно оценить текущую рыночную позицию, стоит взглянуть назад. Прошедшие 25 лет можно разделить на три фазы:

Фаза 1 (2001–2011): Китайский бум

В декабре 2001 года Китай вступил в Всемирную торговую организацию — поворотный момент. Либерализация экономики подтолкнула цену на медь с 0,678 USD за фунт до более чем 4,49 USD в феврале 2011 года. Это рост примерно на 562 %. Только финансовый кризис 2008 года временно остановил этот ралли (падение до 1,39 USD), после чего восстановление быстро продолжилось.

Фаза 2 (2011–2016): Медвежий рынок

Что последовало, — консолидация. Китай инвестировал меньше в инфраструктуру, а добытые в бум-эпоху рудники производили слишком много материала. Цена упала с 4,49 USD до 2,01 USD — снижение примерно на 55 %. Для терпеливых это было идеальное время накопления.

Фаза 3 (2016 по настоящее время): Восстановление и новые рекорды

С февраля 2016 года цена на медь снова растет. Фискальные стимулы и низкие ставки стимулировали рост. Текущий максимум в 5,84 USD отражает рост примерно на 181 % по сравнению с февралем 2016 года.

Что действительно движет ценой на медь?

Классические факторы влияния хорошо известны, но их значимость изменилась:

Глобальная экономика и спрос

Китай отвечает примерно за 50 % мирового спроса на медь. Любая слабость китайской экономики немедленно отражается на цене. Спрос из строительства, электрики и классической промышленности остается стабильным, но не взрывным.

Возобновляемые источники энергии — движущая сила

Здесь скрыт настоящий потенциал роста. Ветряные и солнечные электростанции требуют в 4–12 раз больше меди, чем их аналоги на ископаемом топливе. Международное энергетическое агентство (IEA) прогнозирует, что к 2040 году возобновляемая энергия может обеспечить около 40 % спроса на медь. Это огромный потенциал роста.

Электромобильность

Один электромобиль потребляет примерно в 3 раза больше меди, чем автомобиль с двигателем внутреннего сгорания. С глобальной мобилизацией электромобилей этот спрос структурно растет.

Долларовая сила и макроокружение

Сильный доллар делает медь дороже для международных покупателей и снижает спрос. Политика ФРС по ставкам также важна: более высокие ставки делают сырье менее привлекательным как инвестицию. Инфляционные ожидания часто оказывают поддержку ценам, поскольку медь считается защитой от инфляции.

Факторы предложения

Международный совет по медной продукции ###International Wrought Copper Council( прогнозирует рост предложения в 2025 году на 2,2 %. Это умеренно и не оказывает давления на цены.

Прогнозы цен на медь: на что ориентироваться

До объявления о пошлинах эксперты прогнозировали цены в диапазоне 9 000 — 11 000 USD за тонну в 2025 году:

• Goldman Sachs рассчитывал в среднем 9 980 USD с максимумом 10 050 USD
• JP Morgan ожидал 10 400 USD во втором полугодии 2025, 11 400 USD — в 2026
• UBS Global Research был оптимистичен и прогнозировал 11 000 USD к концу 2025 года

Однако эти прогнозы были сделаны до объявления о пошлинах и, вероятно, будут скорректированы вверх. Реальный ход событий во многом зависит от трех факторов: дальнейших шагов США в торговой политике, глобального развития экономики и усилий горнодобывающих компаний по добыче.

Как инвестировать в медь: практические возможности

) Фьючерсы — для опытных трейдеров

Медные фьючерсы теоретически обязывают покупателя к физической покупке определенного количества меди к установленной дате. На практике контракты обычно закрываются до поставки. Лондонская биржа металлов (LME) работает с контрактами по 25 тонн и маржинальными требованиями около 15 000–17 500 USD. COMEX предлагает меньшие контракты ###25 000 фунтов, примерно 6 000 USD залога(. Для частных инвесторов интересны микроконтракты на COMEX — всего 2 500 фунтов.

) ETC — простой вариант

Борсовые товары, такие как WisdomTree Copper ETC или iPath Series B Bloomberg Copper ETN, позволяют занимать позиции по меди с годовыми затратами 0,45–0,49 %. Без физической меди, без маржинального стресса — идеально для долгосрочных инвестиций. В ЕС настоящие медные ETF не разрешены ###обязательство диверсификации(.

) Добывающие компании — леверидж-плей

Такие компании, как BHP Group (BHP), Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) и Rio Tinto (RIO), получают пропорциональную выгоду от роста цен на медь, поскольку их издержки на добычу в основном фиксированы. Многие из них платят высокие дивиденды. Недостатки: чувствительны к падениям цен и операционным рискам ###закрытие рудников, управленческие ошибки###.

( CFD — для краткосрочной спекуляции

Контракты на разницу позволяют спекулировать на цене меди с использованием кредитного плеча и низкими капиталовложениями. Торговля доступна через онлайн-брокеров. Недостатки: издержки на финансирование при длительных позициях и высокий риск из-за плеча. Подходит только опытным трейдерам.

) Физическая медь — не для частных инвесторов

Покупка медных слитков теоретически возможна, но хранение, страхование и транспорт делают это экономически невыгодным для частных инвесторов.

Торговые стратегии, которые работают

Использование трендследования

С помощью скользящих средних (EMA 50 и EMA 200) можно определить точки входа в тренд. Быстрое пересечение (короткая MA выше длинной MA) сигнализирует о росте. Особенно ценно для меди, поскольку тренды часто длятся 2–4 недели.

Торговля фундаментальными событиями

Публикации по данным промышленности Китая, решениям ФРС или геополитическим событиям (как объявление пошлин) существенно влияют на медь. Наблюдая за этими событиями и предугадывая их, можно использовать возможности для позиционирования.

Не забывайте о управлении рисками

Максимум 5 % капитала на одну позицию — золотое правило. Стоп-лоссы рекомендуется ставить на 2–3 % ниже цены входа. Многие частные инвесторы игнорируют это и в итоге теряют деньги в долгосрочной перспективе.

Диверсификация — ключ

Портфель, состоящий только из меди, слишком рискован. Аналитики Bloomberg рекомендуют дополнить классические портфели 60/40 акции/облигации на 4–9 % сырьевых активов для защиты от инфляции. Медь идеально подходит для этого.

Итог: медь в 2025 году в контексте

Цена на медь сейчас на рекордных уровнях — под влиянием тарифов США, структурного спроса из возобновляемых источников энергии и электромобилей. Историческая перспектива показывает: циклы сырья реальны, но долгосрочные тренды явно бычьи для меди.

Для инвесторов открывается широкий спектр возможностей: от консервативных покупок ETC для долгосрочных сбережений до тактической торговли фьючерсами для профессионалов. Ключи к успеху остаются одними и теми же: глубокий анализ, строгий риск-менеджмент и терпение — даже если текущий ажиотаж побуждает к немедленному вложению всех средств.

Если хотите следить за ценами на медь и получать актуальные данные, на различных финансовых платформах доступны котировки в реальном времени и подробные графики для анализа рынка.