Полное руководство по спотовому ETF на биткоин: от нуля до принятия инвестиционных решений

Почему 2024 год стал переломным в криптоинвестициях?

10 января 2024 года — это веха на рынке криптовалют — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила первые биткоин-спотовые ETF для листинга и торговли. Это не только прорыв в регулировании, но и символ важного момента, когда биткоин выходит из гиковских кругов в мейнстрим финансового мира.

До этого SEC долгое время не одобряла спотовые рынки из-за отсутствия регулирования и риска манипуляций. Но с углублением сотрудничества с профессиональными кастодиальными организациями и внедрением механизма «Общего мониторинга и обмена данными» эти риски сочли управляемыми, и опасения регуляторов постепенно сняли.

Что это значит для инвесторов? Инвестиции в биткоин стали доступны каждому, превратившись из профессиональной деятельности с высокими порогами входа в инструмент для личных финансов. Как и в случае с демократизацией акций и фондов, биткоин ETF снижает барьеры входа.

Что такое биткоин ETF: за 3 минуты

Проще говоря, биткоин ETF — это инвестиционный сертификат, отслеживающий цену биткоина. Вам не нужно изучать блокчейн, управлять приватными ключами или следить за рынком 24/7 — достаточно как при покупке акций нажать несколько кнопок, чтобы участвовать в росте или падении биткоина.

На рынке представлены два основных типа биткоин ETF:

Спотовый ETF — фонд напрямую держит реальные биткоины в соотношении 1:1. Когда цена биткоина колеблется, стоимость ETF тоже меняется синхронно. Такой ETF обеспечивает максимальную точность отслеживания и подходит для долгосрочных инвесторов, желающих стабильно держать биткоины.

Фьючерсный ETF — фонд не держит биткоины, а использует фьючерсные контракты для отслеживания цены. Эти инструменты появились еще в 2021 году, имеют зрелую техническую архитектуру и более гибкое управление рисками, но при долгосрочном удержании могут съедать прибыль из-за стоимости ролловеров.

Пять преимуществ инвестиций в биткоин ETF

1. Упрощение процесса

Инвестиции в биткоин раньше были связаны с профессиональной терминологией — приватные ключи, холодные кошельки, мнемонические фразы… Всё это было сложно для новичков. ETF объединяет всё в простом ценном бумаге — как будто ваш брокер управляет всем за вас, а вы просто покупаете как акции.

2. Значительное повышение безопасности

Эмитенты ETF сотрудничают с профессиональными кастодиальными организациями, обеспечивающими защиту активов на уровне финансовых стандартов. В отличие от самостоятельного управления кошельками (подверженного хакерским атакам, мошенничеству, банкротствам платформ), механизмы хранения ETF прозрачны и регулируемы, риски снижаются.

3. Гибкость в управлении активами

Биткоин очень волатилен, но при этом обладает высоким потенциалом долгосрочного роста. Включение его в портфель помогает диверсифицировать риски — не зависеть слишком сильно от одной акции или облигации. А возможность видеть все активы в одном отчете и балансировать их становится проще.

4. Защита от инфляции

Объем предложения биткоинов фиксирован — 21 миллион, и он никогда не увеличится. В периоды инфляции эта редкость становится щитом для стоимости. Включение биткоин ETF в портфель помогает защититься от обесценивания фиатных валют.

5. Возможность зарабатывать на росте и падении

Биткоин ETF не только для роста. Если ожидаете снижение цены, можете купить обратный ETF или использовать механизмы шортинга, что позволяет зарабатывать и при падении рынка или использовать для хеджирования.

Но важно знать о рисках

ETF меняет способ инвестирования, но не устраняет риски самого биткоина.

Ценовые колебания остаются очень сильными

Биткоин — это «резкое взлёт и падение». Однодневные просадки более 10% — норма. Если деньги нужны в короткие сроки или вы чувствительны к волатильности, стоит оценить риски внимательно.

Цена ETF может отклоняться от спота

Теоретически ETF должен полностью отслеживать цену биткоина, но на практике из-за управленческих издержек, разницы во времени торгов и рыночных премий/дисконтов возможны отклонения. Особенно в выходные (когда биржи США закрыты), цена биткоина может резко меняться, а ETF придется ждать открытия рынка для синхронизации.

Регулирование всё еще развивается

Рынок биткоинов — это новая сфера, за исключением США, где регулирование достаточно развито, в других странах законы еще формируются. В случае экстремальных событий реакция рынка может быть хаотичной, а защита инвесторов — недостаточной.

Биткоин ETF или покупка биткоинов напрямую: как выбрать?

Логика выбора очень проста: если хотите просто и удобно — выбирайте ETF; если хотите полностью контролировать активы и иметь больше возможностей — покупайте напрямую.

Основные популярные биткоин ETF на рынке

Как купить биткоин ETF? (Практическое руководство)

Из-за регулирования местные инвесторы не могут напрямую покупать биткоин ETF через криптовалютные биржи, есть два легальных способа:

Способ 1: через зарубежных брокеров (самый быстрый и простой)

Это минимальный порог входа и самый быстрый способ.

Пошаговая инструкция:

1. Выбрать зарубежного брокера, предлагающего торговлю биткоин ETF
2. Открыть онлайн-счет у этого брокера (обычно за 10 минут)
3. Пополнить счет
4. Войти в платформу, найти нужный ETF по тикеру (например, IBIT, FBTC), указать количество и купить

Расходы:

• Комиссии за международные переводы, рекомендуется не делать очень мелкие суммы, чтобы не съедать значительную часть комиссии
• Прибыль считается «заграничным доходом», при налоговой отчетности нужно учитывать лимиты освобождения

Способ 2: через доверительное управление (только для квалифицированных инвесторов)

Если вы соответствуете статусу «профессионального инвестора», можете инвестировать через отечественного брокера в зарубежные биткоин ETF.

Квалифицированные инвесторы включают:

Юридические лица: банки, страховые компании, трастовые организации и т.п.

Высокодоходные физические лица:

• Документально подтверждающие наличие более 3000万 новых тайваньских долларов активов или сделавшие сделку свыше 300万 и имеющие в банке активов свыше 1500万, с декларацией о суммарных активах свыше 3000万
• Обладающие соответствующим опытом или профессиональной квалификацией

Преимущество: полностью легально, процедура формальная, но порог входа значительно выше.

Часто задаваемые вопросы

В: Правда ли, что биткоин ETF безопасен?

О: В сравнении с самостоятельным хранением биткоинов, ETF — действительно безопаснее. Профессиональный кастинг, строгий контроль значительно снижают риски мошенничества и банкротства платформ. Но риск ценовых колебаний биткоина сам по себе не исчезает, это нужно учитывать.

В: Есть ли ETF на другие криптовалюты?

О: Есть. Например, спотовый ETF на Ethereum уже одобрен, его подход похож на биткоин ETF. Другие монеты пока в стадии ожидания, в ближайшее время доминируют BTC и ETH.

В: Спотовый или фьючерсный ETF лучше выбрать?

О: Всё зависит от вашего стиля инвестирования. Спотовый ETF дешевле в управлении, точнее отслеживает цену, подходит для долгосрочных инвесторов. Фьючерсный — более гибкий, но из-за ролловеров долгосрочно может съедать прибыль, лучше для краткосрочной торговли или хеджирования.

Предупреждение: данная статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в биткоин и связанные с ним ETF связаны с высокими рисками, возможны значительные колебания цен или полное обесценивание. Перед инвестированием тщательно оценивайте свои финансы и при необходимости консультируйтесь со специалистами.