Рост цен на нефть давит на USD/CAD вниз на фоне обострения геополитической ситуации

Пара валют USD/CAD ослабла подряд в течение двух сессий, в настоящее время торгуется около 1.3660 во время азиатской торговой сессии в понедельник. Устойчивое ослабление продолжает приближаться к пятимесячному минимуму 1.3642, установленному 26 декабря. Это снижение отражает более широкие изменения в рыночной динамике, при которых рост цен на нефть создает благоприятные условия для экономики Канады, зависящей от сырья.

Рост цен на нефть поддерживает канадскую валюту

Нефть восстановилась после снижения на 2,5% в предыдущую торговую сессию, при этом West Texas Intermediate (WTI) сейчас торгуется около $57.20. Такой рост обусловлен повышенными геополитическими рисками на Ближнем Востоке, включая военные операции Саудовской Аравии в Йемене и эскалацию риторики Ирана в отношении США, Европы и Израиля. Эти события усилили опасения возможных перебоев в поставках, что подтолкнуло цены на нефть вверх и принесло пользу Канаде как крупнейшему в мире экспортеру нефти в Северную Америку.

Для трейдеров, конвертирующих 6 USD в CAD, текущий обменный курс отражает эту сырьевую силу, при которой каждое увеличение стоимости барреля нефти поддерживает канадский доллар.

Доллар США теряет позиции на фоне ожиданий снижения ставки ФРС

Американская валюта оказалась под давлением, поскольку участники рынка закладывают возможность дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системой в течение 2026 года. Этот сценарий снижения ставок резко контрастирует с решением декабря, когда ФРС снизила ставку на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон 3,50%-3,75%. Совокупное снижение ставок в 2025 году составило 75 базисных пунктов, что отражает реакцию политиков на слабость рынка труда несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции.

Инструмент CME FedWatch показывает развитие ожиданий по ставкам, при этом вероятность их сохранения на уровне текущих значений на январском заседании FOMC составляет 81,7% — это выше, чем 77,9% семь дней назад. В то же время вероятность снижения на 25 базисных пунктов снизилась до 18,3% с 22,1%.

Внимание к протоколам FOMC

Предстоящие указания поступят в виде протоколов заседания FOMC за декабрь, которые будут опубликованы во вторник. В них может быть прояснена внутренняя дискуссия в центральном банке и экономический прогноз на 2026 год. Участники рынка будут внимательно анализировать этот релиз в поисках подсказок о оценке инфляции ФРС и готовности к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.

Основные факторы, влияющие на канадский доллар: более широкий взгляд

Банк Канады (BoC) играет ключевую роль в оценке CAD через свои решения по процентным ставкам. Учреждение ориентируется на поддержание инфляции в диапазоне 1-3%, корректируя ставки соответственно. Повышение ставок Банка Канады обычно укрепляет канадский доллар за счет привлечения капитальных потоков в поисках более высокой доходности.

Помимо монетарной политики, на курс канадской валюты влияют несколько факторов:

Цены на нефть: как основной экспортный товар Канады, колебания цен на нефть создают немедленную волатильность CAD. Рост цен на нефть увеличивает экспортные доходы и часто улучшает торговый баланс, что поддерживает рост валюты.

Экономическое состояние: макроэкономические показатели, такие как рост ВВП, PMI в производственном и сервисном секторах, данные по занятости и опросы потребительского настроения, влияют на направление CAD. Устойчивое экономическое развитие стимулирует иностранные инвестиции и может привести к повышению ставок Банка Канады, что укрепляет валюту.

Торговый баланс: разница между экспортом и импортом Канады имеет важное значение. Положительный торговый баланс поддерживает рост CAD, а дефицит ослабляет валюту.

Настроения на рынке: аппетит к рисковым активам (risk-on environment) обычно способствует укреплению CAD, тогда как безопасные активы (risk-off) создают препятствия.

Экономика США: поскольку США — крупнейший торговый партнер Канады, состояние американской экономики влияет на трансграничную торговлю и инвестиционные потоки.

Сочетание высоких цен на нефть и умеренного ужесточения политики ФРС создает благоприятную основу для укрепления CAD по отношению к USD, что удерживает пару в диапазоне с тенденцией к снижению.