Как бутик-гигант Уолл-Стрит Capitalized on Crypto's Boom: рекордный год Cantor Fitzgerald с доходом в 2.5 миллиарда долларов

Cantor Fitzgerald LP, нью-йоркский независимый инвестиционный банк, только что завершил, возможно, свой самый выдающийся год в истории. Ожидается, что доходы компании за 2025 год превысят $2,5 миллиарда — значительный скачок, превышающий прошлогодний показатель более чем на 25%. Этот рост происходит на фоне того, что традиционные титаны Уолл-стрит испытывают трудности с адаптацией, в то время как Cantor занял позицию на пересечении развивающихся рынков и инновационных финансовых технологий.

Стратегическая позиция, стоящая за взрывным ростом

Катализатором возрождения Cantor стала его целенаправленная ранняя ориентация на сектора, которые в основном игнорировали крупные игроки. Руководящая команда компании — со-генеральные директора Sage Kelly, Pascal Bandelier и Christian Wall — создала компактную структуру, где эффективность значительно превосходит отраслевые стандарты. Согласно данным Coalition Greenwich, каждый из банковских сотрудников Cantor приносит примерно $4 миллионов дохода в год, что примерно вдвое превышает производительность основных конкурентов на Уолл-стрит.

250 брокеров компании ожидается, что в совокупности принесут более $1 миллиардов дохода. Эта вертикальная эффективность стала конкурентным преимуществом Cantor в индустрии, доминируемой огромными конгломератами.

Kyle Lutnick и Brandon Lutnick: Новое поколение у руля

Ключевым элементом этой трансформации является восхождение Kyle Lutnick и его брата Brandon, которые взяли руководство после назначения их отца, Howard Lutnick, на пост министра торговли США в начале этого года. Kyle занимает должность исполнительного вице-председателя в возрасте 29 лет, а 27-летний Brandon — председателя и генерального директора материнской компании.

Братья унаследовали компанию, уже готовую к росту, но ускорили её расширение на перспективных рынках. На вопрос о возможных конфликтах интересов из-за роли их отца в правительстве, руководители компании категорически отвергли любые координации. «Мы уже давно инвестировали в эти сектора до того, как Howard стал работать в Вашингтоне», — заявил Kelly в интервью, подчеркнув, что текущая прибыльность отражает годы подготовительной работы, а не политические преимущества.

Криптовалюта: вопрос на $500 миллиардов долларов

Транзакции с криптовалютами и связанные с ними финансовые услуги стали важным источником дохода для Cantor. Компания предоставляет финансирование для блокчейн-компаний с многомиллиардными активами и выступает в роли ключевого советника для провайдеров стейблкоинов, ищущих институциональную легитимность.

Особенно заметно, что Cantor сотрудничает с Tether по запуску американского стейблкоина, одновременно выступая в роли финансового советника и инвестора в этом проекте. Такая схема может оценивать Tether в миллиардов долларов, принося значительные консультационные и торговые сборы для Cantor. Принятие в июле регуляторной рамки для стейблкоинов администрации Трампа дополнительно укрепило стратегические позиции компании в этой области.

Расширение за пределы крипты: диверсифицированный арсенал

Хотя криптовалюты являются важным источником дохода, Cantor сознательно диверсифицировался в смежных секторах. Компания заняла значительные позиции в квантовых вычислениях, робототехнике, редкоземельных минералах, дата-центрах и инфраструктуре возобновляемой энергетики. Эти «пять ключевых глобальных тем», как отметил Bandelier, напрямую соответствуют основным инвестиционным ставкам Cantor за последние три-четыре года.

Дивизион по работе с акциями, которым руководит Bandelier, по прогнозам, достигнет доходов за 2025 год, удвоив рекорд, установленный в 2008 году. Cantor также вошел в сферу хедж-фондов через предполагаемое приобретение O’Connor у UBS Group и расширяет географию деятельности, открыв новые банковские операции в Дубае и Абу-Даби.

Рост доли рынка на фоне проблем традиционного банкинга

Успех Cantor в 2025 году проявляется и в традиционных банковских метриках. Компания лидировала по объему размещений IPO в США и заняла пятое место по объему выпуска акций, обогнав давно устоявшихся конкурентов, таких как Barclays и Citigroup. Ее отдел по торговле фиксированным доходом, запустивший миллиардный продукт по кредитованию на базе биткоинов, завершил свою первую крупную сделку в мае.

Bandelier объяснил часть этого рыночного консолидационного процесса стагнацией среди средних американских банков. «Это самое благоприятное для найма время в моей карьере», — отметил он, указывая, что лучшие кадры мигрируют из проблемных региональных институтов в гибкие, ориентированные на рост компании вроде Cantor.

Политико-финансовый аспект

Компания сохраняет видимость в политических кругах, при этом сохраняя операционную независимость. Cantor принимала у себя политиков США, включая Эрика Трампа и сенатора Теда Круза, на отраслевых конференциях, а Brandon Lutnick посещал ужины в Белом доме. Когда демократические сенаторы Ron Wyden и Elizabeth Warren в августе задавали вопросы о возможных конфликтах интересов в связи с посредничеством по тарифам, Cantor добровольно отказалась от участия, чтобы избежать даже внешнего вида неправомерных действий.

Этот взвешенный подход — принимать доступ к правительству, ограничивая транзакционные конфликты —, кажется, направлен на формирование долгосрочной репутации, а не на получение краткосрочных преимуществ.

Переломный момент для крипторынков

Более широкое значение прорыва Cantor выходит за рамки финансового успеха отдельной компании. В течение многих лет криптовалюта сталкивалась с институциональным скептицизмом. Сегодня сектор достиг достаточной регуляторной ясности и институционального принятия, что делает его, по мнению, Christian Wall, «совершенно новой ландшафтной реальностью, поддерживаемой регуляторами, инновациями и участием институтов».

Факт, что ключевые регуляторные чиновники — председатель SEC Пол Аткинс и исполняющая обязанности председателя CFTC Каролина Фам — выступили в качестве спикеров на конференции в Майами, организованной Cantor, свидетельствует о важном поворотном моменте: криптовалюта перешла из периферийных спекуляций в основную инфраструктуру финансового мира.

Годовые доходы Cantor в $2,5 миллиарда могут в конечном итоге оказаться не столько успехом конкретной компании, сколько предвестником структурных сдвигов, которые сейчас трансформируют сам Уолл-стрит.