Америка: «Акции, облигации, валюты» — три удара! Датский пенсионный фонд «выводит из США», золото стремительно растет

Публикация: Ма Монью, Deep Tide TechFlow

Остров, покрытый льдом в Арктическом круге, потрясает основы глобальных финансовых рынков.

20 января на американском рынке разыгралась жестокая «тройная атака» на акции, облигации и валюту: индекс Dow Jones упал на 1,76%, индекс S&P 500 снизился на 2,06% и зафиксировал крупнейшее однодневное падение с октября прошлого года, индекс Nasdaq Composite снизился на 2,39%, доходность 10-летних облигаций США взлетела до 4,3%, а индекс доллара потерял уровень 99.

Европейские фондовые рынки также рухнули: индексы Великобритании, Франции, Германии и Италии снизились более чем на 1%, даже биткойн упал ниже 90 000 долларов.

В то же время активы-убежища — золото — преодолели отметку 4800 долларов, обновив исторический максимум.

Черные лебеди появляются часто, и причины их появления звучат невероятно: амбиции Трампа по поводу территории Гренландии и противостояние США и Европы.

Дания «распродала» американские активы

Гренландия, площадь 2,16 миллиона квадратных километров, население всего 56 тысяч человек, — автономная территория Дании, которая, казалось бы, никак не связана с Уолл-стрит.

Но Трамп публично заявил, что «Гренландия имеет решающее значение для национальной безопасности США», и намекнул, что «США должны владеть Гренландией». После того как Дания и другие европейские страны ясно отказались, Трамп использовал свою любимую тактику: ввести пошлины на все европейские страны, противостоящие приобретению Гренландии.

Реакция ЕС была быстрой и жесткой: возможное введение ответных пошлин на американские товары на сумму 93 миллиарда евро и ограничение доступа американских компаний на рынок ЕС.

Последние новости — Европа прямо нацелилась на уязвимое место долларового гегемона: американский государственный долг.

Датский пенсионный фонд AkademikerPension(, управляющий активами на сумму 25 миллиардов долларов, предназначенными для учителей и ученых), объявил, что до конца января продаст все свои американские облигации, примерно на 1 миллиард долларов.

Генеральный директор Anders Schelde объяснил это так: «В целом, кредитоспособность США невысока, и в долгосрочной перспективе финансовое состояние правительства США является несостоятельным».

Он особенно подчеркнул, что ключевым фактором этого решения стала риторика Трампа о угрозе со стороны Гренландии. Также опасения по поводу фискальной дисциплины и слабости доллара подтолкнули фонд к снижению экспозиции в американские активы.

Это не единичный случай. Еще два датских пенсионных фонда, управляющих примерно 120 миллиардов долларов — PFA и Laerernes Pension — также значительно сократили свои позиции по американским облигациям в этом месяце.

Не недооценивайте эти цифры. Общий объем датских пенсионных фондов, хоть и не достигает американских гигантов, отражает глубокое сомнение Европы в кредитоспособности США.

Реакция рынка была мгновенной и яростной: курс евро по отношению к доллару вырос до 1,1768, шведская крона и датская крона выросли на 1%, а американские облигации начали массово продавать: доходность 30-летних облигаций превысила 4,9%, 10-летние достигли 4,3%, что является новыми максимумами с сентября прошлого года.

Золото снова достигло рекордных высот

В этом финансовом шторме только один класс активов празднует: драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Спотовое золото в течение дня превысило 4800 долларов за унцию, обновив исторический максимум. Серебро также выросло выше 94 долларов, а за год его рост превысил 30%. Глобальные капиталы делают ставку на недоверие к доллару, вкладываясь в золото и серебро.

В противоположность этому биткойн резко упал ниже 89 000 долларов, однодневное падение почти 3%. Основные криптовалюты ETH, Solana и другие потеряли более 5-8%.

Перед лицом настоящего геополитического кризиса институциональный капитал выбрал проверенные веками твердые активы — драгоценные металлы, а нарратив о криптовалюте как «цифровом золоте» временно потерял силу в условиях системных рисков.

Посмотрите, кто покупает золото:

Польский центральный банк только что одобрил план покупки 150 тонн золота, увеличив свои запасы с 550 до 700 тонн и войдя в десятку крупнейших золотых резервов мира.

Глава банка Adam Glapinski прямо заявил: «Нам нужно больше твердых активов для борьбы с неопределенностью».

Основатель Bridgewater Associates Дэниел Дэлио сделал еще более острое предупреждение: политика Трампа вызывает «капитальную войну», и страны и инвесторы сокращают инвестиции в американские активы. Он рекомендует использовать золото как важный инструмент хеджирования, поскольку текущая валютная система рушится, а логика владения фиатными валютами и долгами кардинально меняется.

Эти слова стоит многократно обдумывать. Дэлио не является апокалиптиком; он управляет глобальным макро-хедж-фондом на сотни миллиардов долларов, и каждое его слово отражает реальную тревогу крупного капитала.

Goldman Sachs также в редкий раз признал, что угрозы Трампа ввести пошлины против Европы «носят разрушительный характер» и будут продолжать оказывать давление на доллар на этой неделе.

Главный стратег по валютам Kamakshya Trivedi прямо заявил: «Мы столкнулись с двумя подряд уик-эндами, когда американская политика была разрушительной, что ставит под сомнение ореол вокруг американских активов».

Что значит «орел вокруг американских активов под вопросом»? Проще говоря, доверие к доллару как мировой резервной валюте разрушается.

За последние 70 лет гегемония доллара основывалась на трех китах: мощных военных силах, защите системы свободной торговли и предсказуемости правил.

Амбиции Трампа по поводу Гренландии и его пошлинные угрозы разрушают эти два столпа.

Когда США начинают угрожать союзникам, нарушать правила и использовать геополитические инструменты, почему другие страны должны хранить свои богатства в американских активах?