Обзор TradFi X Crypto 2026: 8 основных макроэкономических сил и 7 инвестиционных трендов, определяющих 2026 год

null

Автор: CoinFound, компания по данным в области TradFi × Crypto 21 января CoinFound официально выпустила «Годовой отчет CoinFound: Перспективы TradFi x Crypto 2026», в котором сосредоточено внимание на глубокой интеграции TradFi и Crypto. Ниже приведены основные моменты отчета:

2025 год — «критическая точка слияния», 2026 год — ускорение «программируемых финансов».

В отчете выделены 8 мегасил и 7 ключевых трендов: от борьбы за глобальную платежную инфраструктуру между стабильными монетами 2.0 до перехода RWA от «эмиссии» к «функциональности», а также к токенизации акций, дифференциации и централизации DAT и другим важным переменным.

Хронология важных событий в TradFi x Crypto в 2025 году

В 2026 году следующие макро-тенденции повлияют на сферу TradeFi x Crypto:

Кризис доверия к фиатной системе и возвращение к твердым активам: В условиях глобальной долговой спирали и рисков «фискального доминирования» организации ускоряют размещение золота, биткоинов и сырьевых товаров как «твердых активов» для хеджирования обесценивания фиатных валют.

Геополитика стимулирует внедрение параллельных систем расчетов: Потребность в «дезвооружении» финансовой инфраструктуры способствует тому, что блокчейн становится альтернативой расчетным системам, независимым от SWIFT, а атомарные механизмы расчетов снижают доверие и риски контрагента в трансграничных сделках.

Монетизация AI и рост машинных платежей: Инвестиции в AI смещаются с аппаратного обеспечения к созданию экономической производительности, что вызывает жесткий спрос на AI-агентов для соответствия стабильных монет и автоматических расчетов в цепочке, обеспечивая подтверждение стоимости между машинами.

Энергетика становится ключевым активом и инфраструктурой для майнинговых компаний: Недостаток электроэнергии заставляет майнинговые компании трансформироваться в «гибридные вычислительные центры», а ограниченные права доступа к электроэнергии (Time-to-Power) вызывают слияния с технологическими гигантами и переоценку стоимости майнинговых компаний в сторону инфраструктуры дата-центров.

On-chain активы (RWA) переходят от эмиссии к функциональности: Токенизация активов входит в этап «программируемых финансов», RWA перестают быть только цифровыми сертификатами, а становятся основными залогами 24/7, значительно повышая эффективность рынка выкупа и ликвидности по всему миру.

Тестирование на прочность и прозрачность частных кредитов: В 2026 году волна долговых обязательств может привести к рискам дефолта, что вынуждает отрасль перейти от «черных ящиков» к прозрачным аудитам в реальном времени на базе ZK, чтобы избежать кризиса цепных ликвидаций в DeFi.

Инфраструктура переходит от фрагментарной конкуренции к объединению гигантов: Рынок входит в фазу консолидации, похожую на телекоммуникационный сектор, где платежные и финансовые гиганты через слияния и поглощения стабилити-стейбкоинов и кастодиальных решений занимают позиции, устраняя избыточность и создавая нормативные барьеры.

Новые рынки переходят от спекуляций к структурной зависимости: В развивающихся странах криптоактивы углубляются как базовые инструменты платежей и переводов, а крупные реальные сценарии использования делают их ключевым узлом, соединяющим традиционные финансовые активы и глобальную розничную ликвидность.

Перспективы 2026 года:

1. Структурный взрыв рынка RWA, стабилкоины с базой в 320 млрд долларов, акции и сырьевые товары станут новыми драйверами роста
2. Стабилкоины войдут в эпоху 2.0, от криптоплатежей к борьбе за глобальную платежную инфраструктуру
3. Токенизация акций и ликвидность могут быстро расти, интеграция DeFi станет ключевой
4. Частные кредиты RWA перейдут к «активно-ориентированным», что при риске дефолта может ускорить дифференциацию
5. Золото и сырьевые RWA откроют новую эру «полного залога активов»
6. Ликвидность RWA будет еще больше сосредоточена, три типа RWA активов пользуются популярностью у бирж
7. Всплеск концептуальных криптовых акций, дифференциация и централизация DAT

Итоги

Подведение итогов 2025 года: 2025 год — год «деконструкции и слияния» TradFi и Crypto. Технология блокчейн возвращается из «революционного» ореола к роли эффективной системы учета и расчетов. Успех RWA на государственных облигациях подтвердил возможность их ончейн-эмиссии, а активное участие гигантов вроде BlackRock создает необратимую кредитную поддержку отрасли.

Прогноз на 2026 год: 2026 год станет годом «взрыва на вторичном рынке и расширения кредитования». Мы предполагаем:

Взрыв ликвидности: с развитием инфраструктуры RWA перейдут от «держания с доходностью» к «высокочастотной торговле».

Глубже кредитование: категории активов будут расширяться от высококлассных государственных облигаций к корпоративным долгам, акциям и новым рынкам кредитования, где риск-премия станет новым источником дохода.

Риск-менеджмент: с ростом масштабов RWA, сложность передачи дефолтов вне цепочки (Off-chain Default) и их влияние на цепочку (On-chain Liquidation) станет крупнейшим системным риском.

В 2026 году как TradeFi, так и Crypto объединятся под знаменем «On-chain Finance».