Цена шортов Bitcoin резко снизилась, в то время как золото продолжает превышать целевой уровень $5.000 за унцию

Рынок товаров значительно изменился: золото достигло рекордных высот, превысив $4.930 за унцию, в то время как криптовалюты, особенно биткойн, сталкиваются с продолжающимся давлением продаж. Последний анализ показывает, что цена коротких позиций по биткойну растет на фоне ослабления нарратива о цифровой валюте в глобальном рынке.

Золото достигло нового рекорда, превысив $4.930 за унцию

Драгоценные металлы продолжают доминировать в движении рынка, поднявшись на 1,7% и достигнув $4.930 за унцию в торговую сессию прошлой недели. Моментум роста золота не показывает признаков замедления, поддерживаемый растущим спросом инвесторов на активы-убежища. Серебро также ощущает позитивный импульс с ростом до 3,7%, достигнув уровня $96 за унцию.

Это достижение свидетельствует о том, что инвесторы продолжают искать защиту своих активов в драгоценных металлах, что указывает на высокий уровень опасений по поводу стабильности рынка. Постоянный рост дает сильный сигнал о том, что предпочтения рынка смещаются от цифровых активов к более консервативным традиционным инструментам.

Биткойн остается вблизи $89.000, а цены на короткие позиции продолжают расти

Биткойн снова снизился до уровня $88.340, снизившись на 1,04% за последние 24 часа, что значительно ниже его недавнего пика в $126.000, достигнутого в октябре прошлого года. Текущая позиция показывает, что биткойн примерно на 30% ниже своего рекордного максимума, что отражает все более пессимистичные настроения на рынке крупнейшей криптовалюты в мире.

Продолжающееся давление продаж увеличило цену коротких позиций по биткойну на рынке с кредитным плечом, что свидетельствует о все большем доверии трейдеров и институциональных инвесторов к возможному дальнейшему снижению цен. Этот феномен является индикатором того, что покупательная способность криптовалюты значительно снизилась по сравнению с предыдущими периодами.

Дискуссии аналитиков: потерял ли нарратив о принятии биткойна свою привлекательность?

Джим Бианко из Bianco Research выразил опасения, что нарратив о принятии биткойна начинает терять свою эффективность среди инвесторов. По его словам, рынку необходима новая тема или история, которая еще не проявилась, чтобы стимулировать импульс к покупкам. «Объявления о принятии уже неэффективны», — отметил он, показывая, что традиционные аргументы, ранее использовавшиеся для продвижения биткойна, начинают терять свою убедительность.

Однако Эрик Бальчунас, старший аналитик ETF из Bloomberg, имеет иное мнение о динамике биткойна. Он указывает, что с долгосрочной точки зрения биткойн действительно показал очень впечатляющий рост. «За последние 20 месяцев его цена вырос примерно на 300%», — говорит он, подчеркивая, что текущая консолидация — естественная часть долгосрочного цикла роста.

По словам Бальчунаса, одним из факторов слабых показателей биткойна является активность ранних участников, которые сейчас распродают свои активы, чтобы зафиксировать прибыль после многолетнего удержания позиций. Этот процесс он описывает как «тихой IPO» биткойна, когда богатство, сосредоточенное у инвесторов на ранних стадиях, начинает распределяться на публичных рынках. Одним из ярких примеров является инвестор, который продал более $9 миллиардов биткойнов в июле после хранения более десяти лет.

Другие активы продолжают показывать лучшую динамику по сравнению с криптовалютами

Данные за последние 14 месяцев показывают, что биткойн отстает почти от всех основных классов активов. С момента победы Трампа на президентских выборах в ноябре 2024 года биткойн вырос всего на 2,6%, тогда как серебро — на 205%, золото — на 83%, Nasdaq — на 24%, а S&P 500 — на 17,6%. Эти сравнения подтверждают тезис о том, что цена коротких позиций по биткойну продолжит расти на фоне продолжающегося недопроизводства криптовалют по сравнению с традиционными активами.

Бианко подчеркивает, что пока рынок ждет новую тему для возвращения криптовалют к росту, «все остальное продолжает быстро расти, в то время как BTC застрял в болоте». Это выражение передает ощущение разочарования, что биткойн стал аутсайдером рынка, не способным конкурировать с ралли акций и товаров.

С другой стороны, Бальчунас отмечает, что к ноябрю 2024 года биткойн вырос на 122% в годовом выражении, значительно превзойдя показатели золота за тот же период. Однако, с учетом потери импульса за последние месяцы, драгоценные металлы сейчас пытаются наверстать упущенное с помощью продолжительного роста, достигшего новых рекордов.

XRP и другие цифровые активы демонстрируют иные динамики

В то время как биткойн борется с давлением продаж, XRP показывает более динамичную картину: зарегистрированный в США спотовый ETF привлек чистый приток в размере $91,72 миллиона в этом месяце, что контрастирует с постоянными оттоками из ETF на биткойн. Несмотря на снижение XRP примерно на 4% в этом месяце, данные on-chain свидетельствуют о сохраняющемся сильном интересе инвесторов.

Более широкий рынок цифровых активов также демонстрирует инновации, например, проект Pudgy Penguins, который эволюционировал в платформу мультивертикального потребительского IP. Стратегия проекта по привлечению пользователей через мейнстримовые каналы и последующее внедрение в Web3 показывает, что индустрия продолжает развиваться, несмотря на высокую волатильность рынка.