Стратегия приоритетных акций BlackRock: ставка в 380 миллионов долларов на высокодоходные продукты MSTR

ETF iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) компании BlackRock владеет более 380 миллионов долларов в продуктах, связанных с привилегированными акциями MSTR, что демонстрирует высокий уровень признания приоритетных акций Microstrategy со стороны крупнейшего управляющего активами. Как портфель, ориентированный на доход, ETF предоставляет инвесторам инвестиционный вариант, сочетающий стабильность облигаций и характеристики капитала путём распределения привилегированных акций.

Привилегированные акции Stretch стали четвёртой по величине позицией PFF, а ежемесячные дивиденды достигали двузначного роста

В структуре позиций PFF на четвёртое место занял вечный привилегированный продукт Stretch (STRC) компании Microstrategy с суммой выделения $210 миллионов, что составляет 1,47%. Этот продукт привилегированных акций уникально разработан: ежемесячный денежный дивиденд с годовой доходностью до 11% и ежемесячный механизм сброса процентных ставок, чтобы цена торговой торговой цены колебалась около номинальной стоимости $100, что фактически ограничивает риск колебаний цен.

Для институциональных инвесторов, ищущих стабильный доход, привилегированные акции, такие как Stretch, предлагают сочетание краткосрочного финансирования и высокой доходности, в отличие от уникальных характеристик традиционных облигаций или обыкновенных акций. Большое распределение BlackRock отражает признание на рынке такого инновационного типа привилегированных стоковых автомобилей.

Диверсифицированное распределение привилегированных акций, STRF и STRD дополнительно диверсифицируют инвестиционные стратегии

Инвестиции PFF в привилегированные акции под эгидой MSTR не ограничиваются только Stretch. ETF также выделяет 97,5 миллиона долларов (0,69%) в привилегированных акциях Strife (STRF) и 73 миллиона долларов (0,51%) в привилегированных акциях Stride (STRD), которые вместе с STRC составляют многоуровневую структуру линейки привилегированных акций Microstrategy от BlackRock.

Такое диверсифицированное распределение отражает подход институциональных инвесторов к управлению рисками — за счёт диверсификации позиций между несколькими привилегированными акциями, снижая риск, вызванный волатильностью одного продукта. В то же время сегмент обыкновенных акций MSTR также получил $90 миллионов (что составляет 0,64%), что свидетельствует о уверенности BlackRock в общем качестве активов компании.

Рыночная динамика: обыкновенные акции MSTR снизились, привилегированные акции остались относительно стабильными

В ходе недавней коррекции рынка обыкновенные акции MSTR упали на 5% в предрыночной торговле, что отражает волатильный характер акций, связанных с криптовалютой. В отличие от этого, STRC, как инструмент привилегированных акций, торговался около $99,94, сохраняя стабильную динамику относительно своей номинальной стоимости, вновь подтверждая буферную природу привилегированных акций по сравнению с обыкновенными акциями.

Этот контраст подчёркивает защитный характер привилегированных акций в инвестиционных портфелях — когда активы акций находятся под давлением, привилегированные акции проявляют большую устойчивость к снижению благодаря своим характеристикам фиксированного дохода.

Почему ETF с привилегированными акциями стали новой горячей точкой институциональных инвестиций

PFF, как ETF, ориентированный на привилегированные акции и доходные ценные бумаги США, предоставляет инвесторам универсальное решение для инвестирования в привилегированные акции. По сравнению с высокодоходными облигациями, привилегированные акции сопоставимы по доходу, но по структуре капитала они ближе к корпоративному капиталу и имеют защиту приоритета в порядке урегулирования банкротства. Продолжающееся накопление BlackRock отражает долгосрочный спрос на активы с высокой доходностью и низким риском на институциональном рынке.

Релевантные рыночные данные: Диверсифицированные инвестиционные инструменты продолжают набирать популярность

Помимо структуры сектора привилегированных акций, спотовый ETF XRP также привлёк чистый приток в 91,72 миллиона долларов в январе, что является противоположностью постоянному чистому оттоку фьючерсных ETF на BTC. Это говорит о том, что инвесторы расширяют распределение активов с простых крупных валют на диверсифицированные инвестиционные инструменты при стремлении к диверсификации доходности и рисков.

Стоит отметить, что 24-часовой рост или снижение XRP в январе составил -1,87%, но это не помешало постоянному притоку средств в соответствующие ETF-продукты, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы долгое время сохраняют оптимизм относительно фундаментальных показателей валюты.