Delaware Life и BlackRock запускают первый в своем роде пенсионный продукт на базе биткоина, новый шаг для институциональных инвесторов в криптоактивы

Американский страховой гигант Delaware Life Insurance Company в сотрудничестве с управляющей компанией BlackRock создали революционный продукт — аннуитет. Этот аннуитет является первым в США инновационным продуктом, который включает биткойн в рамки фиксированного индексного аннуитета (FIA), что знаменует собой значительный сдвиг в отношении традиционных финансовых институтов к цифровым активам.

Данный продукт основан на тщательно разработанном индексe BlackRock — Индекс сбалансированного риска американских акций и биткойна 12% — и использует продукт BlackRock ETF на биткойн IBIT в качестве инструмента управления крипто-активами. Эта конструкция умело сочетает инвестиции в акции и биткойн-экспозицию, одновременно с помощью динамической механики распределения наличных средств контролирует волатильность на целевом уровне 12%, что предоставляет инвесторам с низкой склонностью к риску возможность роста с защитой капитала.

Как инновации в аннуитетах удовлетворяют потребности консервативных инвесторов

Ключевая привлекательность этого аннуитетного продукта заключается в открытии новых возможностей для инвесторов, приближающихся к пенсии. Традиционно люди, готовящиеся к выходу на пенсию, избегали крипторынка из-за его рисков и сложности, однако теперь благодаря этому продукту они могут получить выгоду от роста биткойна без прямой покупки или владения им, при этом обеспечивая сохранность первоначальных инвестиций от резких колебаний криптоактивов.

Роберт Митничек, руководитель глобального отдела цифровых активов BlackRock, отметил, что эта инициатива основана на огромном успехе IBIT и потребностях клиентов. С момента запуска в 2024 году IBIT быстро стал крупнейшим и наиболее ликвидным биткойн ETF на рынке. Сейчас он выполняет роль моста между традиционной пенсионной системой и рынком криптоактивов. Митничек подчеркнул, что эта структура позволяет страховым клиентам участвовать в потенциале роста биткойна без необходимости прямого владения и хранения активов, избегая связанных с этим сложностей и рисков.

Стратегический сдвиг институциональных капиталов в цифровые активы

Делавэр Лайф отражает более широкий тренд отрасли — традиционные финансовые институты переопределяют взаимодействие с цифровыми активами. Как дочерняя компания Group 1001, действия Delaware Life показывают, что даже относительно консервативная страховая индустрия активно ищет легальные пути предоставления клиентам криптоэкспозиции.

Успех IBIT стимулирует эти изменения. Этот биткойн-ETF перестает быть просто инструментом для прямых инвестиций, превращаясь в инфраструктуру для инноваций в институциональных продуктах. Традиционные финансовые продукты, такие как аннуитеты, фонды и инвестиционные портфели, теперь используют такие зрелые инструменты, как IBIT, чтобы интегрировать биткойн и постепенно включать цифровые активы в мейнстрим финансовой экосистемы.

Новое восприятие роли биткойна на рынке

С макроэкономической точки зрения, текущие показатели биткойна свидетельствуют о более глубоком изменении восприятия. Заметим, что недавние движения биткойна не показывают традиционной обратной связи с курсом доллара. Стратеги JPMorgan отметили, что слабость доллара в последнее время обусловлена краткосрочными потоками капитала и рыночными настроениями, а не фундаментальным ростом или изменениями в денежно-кредитной политике. Аналитики ожидают, что по мере укрепления экономических баз США доллар стабилизируется.

Поскольку рынок не воспринимает текущую девальвацию доллара как долгосрочные структурные изменения, биткойн в торговле ведет себя скорее как рискованный актив, чувствительный к ликвидности, а не как инструмент хеджирования доллара. Это также объясняет, почему золото и активы развивающихся рынков стали основными бенефициарами этого раунда ослабления доллара. Такое переосмысление напоминает инвесторам о необходимости понимать истинную роль активов в различных рыночных условиях.

Инновации в аннуитетных продуктах Delaware Life и BlackRock меняют восприятие и доступность биткойна для традиционных инвесторов, постепенно способствуя интеграции цифровых активов в мейнстрим финансов.