Когда акулы и рыбы покупают: крупнейшее накопление биткоинов с момента краха FTX

Рынок криптовалют посылает странный сигнал. В то время как Bitcoin колеблется в узком торговом коридоре, как крупные, так и мелкие инвесторы активно наращивают позиции на уровнях, которые не привлекали такого синхронного покупательского интереса со времен краха FTX в 2022 году. Такое скоординированное поведение среди китов и розничных участников говорит о том, что за поверхностью недавней стагнации цен происходит что-то более глубокое.

Основные держатели совершают свою крупнейшую мощную операцию

Субъекты, контролирующие от 10 до 1000 BTC — так называемая акула, включающая состоятельных частных лиц, торговые desks и институциональных игроков — за последний месяц накопили примерно 110 000 BTC. Согласно аналитической компании Glassnode, это самый сильный месячный паттерн накопления с тех пор, как Bitcoin упал до уровня $15 000 более трех лет назад, что свидетельствует о значительном изменении настроений китов.

Класс инвесторов-акул уже накопил почти 6,6 миллиона монет, что больше примерно на 200 000 по сравнению с двумя месяцами ранее. Эта растущая концентрация монет среди держателей среднего и крупного размера демонстрирует устойчивое доверие, несмотря на то, что Bitcoin торгуется примерно на 25% ниже своего октябрьского пика и примерно на 15% выше ноябрьских минимумов около $80 000.

Розничные инвесторы следуют за акулами вниз

История не заканчивается с институциональными игроками. Розничные участники, держащие менее одного Bitcoin — группа, известная в индустрии как рыба — также проявляют такую же агрессивную покупательскую активность. За последние недели эти мелкие держатели накопили более 13 000 BTC, что является их самым сильным периодом накопления с конца ноября 2023 года. Их совокупные запасы сейчас составляют примерно 1,4 миллиона монет.

Группа рыбы обычно реагирует на резкую волатильность цен и панические настроения на рынке, но текущие накопления свидетельствуют о том, что розничные инвесторы видят ту же ценностную привлекательность, что и крупные держатели. Когда обе группы движутся синхронно, это часто сигнализирует о широкой уверенности, а не о спекулятивной отчаянности.

Что на самом деле означает эта синхронизированная покупка

Слияние паттернов накопления акул и рыбы вызывает важный вопрос: замечают ли эти держатели истинную глубокую ценность или они опережают цикл роста? Данные указывают на первое. Обычно обе группы не накапливают активно во время бокового движения цен, если только они не видят значимый уровень поддержки под текущими уровнями.

Скорость накопления за 30 дней — более 110 000 монет от крупных держателей плюс продолжающееся участие розницы — указывает на рынок, где участники всех категорий верят, что текущие цены предлагают асимметричную возможность. Такое поведение обычно предшествует значительным направленным движениям, хотя точные сроки остаются неопределенными.

Pudgy Penguins: новая модель для потребительского IP в Web3

Помимо чистого накопления Bitcoin, экосистема экспериментирует с новыми моделями преобразования блокчейн-технологий в массовое потребительское взаимодействие. Pudgy Penguins стал ярким примером, эволюционируя от спекулятивных цифровых коллекционных предметов в многоотраслевой потребительский бренд.

Стратегия проекта включает привлечение пользователей через традиционные розничные каналы — игрушки, партнерства с магазинами и вирусный контент — перед тем, как познакомить их с инфраструктурой Web3 через игры, коллекции NFT и свой токен PENGU. Результаты говорят сами за себя: более $13 миллионов продаж розничных товаров, более 1 миллиона проданных физических единиц, более 500 000 загрузок Pudgy Party за две недели и токен, распределенный более чем 6 миллионам кошельков.

Несмотря на то, что текущая рыночная оценка оценивает Pudgy Penguins с премией по сравнению с традиционными IP-аналогами, устойчивость этой оценки сильно зависит от реализации. Моментум расширения розничных продаж, показатели внедрения игр и более глубокая интеграция утилиты токена определят, станет ли это настоящей новой парадигмой или пузырем, готовым лопнуть.

Общий контекст рынка

Накопление китов и рыбы происходит на фоне смешанных рыночных сигналов. Bitcoin остается в диапазоне, при этом деривативы показывают снижение открытого интереса, а инвесторы все чаще хеджируют свои позиции с помощью защитных путов и шортов. Сообщество Optimism одобрило планы по выкупу токенов OP с использованием доходов от Superchain, однако сам токен снизился после объявления.

Эти противоречивые сигналы свидетельствуют о том, что участники рынка одновременно накапливают Bitcoin и хеджируют более широкое криптоэкспозицию. Группы рыбы и акул, похоже, делают ставку на ценовую гипотезу Bitcoin, оставаясь скептичными по поводу более широкой экосистемы.

Игра терпения

В конечном итоге, синхронное накопление китов и рыбы во время стагнации цен представляет собой иной тип рыночного сигнала. Это говорит о том, что как профессиональные, так и розничные участники считают, что текущий ценовой диапазон предлагает ценность, достаточную для преодоления типичной рыночной психологии. Будет ли эта уверенность оправданной, станет ясно только с течением времени, но согласованность интересов покупателей среди различных классов инвесторов остается одним из сильнейших бычьих технических индикаторов на блокчейне сегодня.