Биткойн перешагнул критическую поддержку на фоне распространения страха на рынке альткойнов

Самые крупные криптовалюты продолжают преодолевать значительные уровни фиксации прибыли, оставаясь выше $87.77K на фоне интенсивной торговой активности. В текущем рынке Bitcoin по-прежнему является основным компонентом портфеля рискованных активов, в то время как более широкая экосистема альткоинов испытывает давление.

Рынок вошел в фазу глубокого консолидационного периода, когда трейдеры балансируют между оптимизмом по поводу долгосрочного принятия и краткосрочным страхом коррекции цен. Ключевая поддержка в диапазоне $90,000–$100,000 стала критической точкой поворота, не только по техническим причинам, но и как символ формирующейся роли Bitcoin в качестве макрохеджа без разрешений против глобальной неопределенности.

Волна ликвидаций, преодолевшая рынок деривативов

Давление на медвежьи заемные позиции стало одним из важнейших драйверов текущей динамики рынка. Цепная реакция ликвидаций достигла $260 миллионов по медвежьим крипто-позициям всего за 24 часа, в то время как бычьи ликвидации составили всего $190 миллионов — явный сигнал о росте импульса в сторону быков.

Но самой интересной новостью является постоянное увеличение открытого интереса по криптовалютным фьючерсам, достигшее $147.01 миллиардов, что является максимумом с 11 ноября. Это показывает, что трейдеры не боятся вкладывать капитал в заемные позиции, а скорее ищут новые стратегии. В топ-5 токенов BTC и SOL зафиксировали значительный рост OI, в то время как XRP, DOGE и ETH испытывают отток капитала — выборочное распределение риска вместо общего рыночного вращения.

CME и Deribit: институциональные позиции через призму деривативов

Бычные колл-опционы с ценой исполнения выше $100,000 на Deribit продолжают привлекать значительный интерес покупателей, с открытым интересом, превышающим $2 миллиарда. Это не только спекулятивные ставки — объемы и позиционирование показывают серьезное участие институциональных инвесторов в бычем сценарии.

На CME открытый интерес по фьючерсам на BTC достиг 123,720 BTC — максимум за четыре недели, одновременно с этим наблюдается рост чистых притоков в спотовые ETF. Эта комбинация свидетельствует о новом интересе к стратегиям арбитража cash-and-carry, когда опытные инвесторы используют ценовые различия между фьючерсами и спотовыми рынками.

Опытные трейдеры на Deribit создали длинные позиции по пут-опционам на $90,000, истекающим 26 января, защищенным продажей колл-опционов с ценой исполнения $104,000. Это классическая стратегия управления рисками, которая покрывает разные сценарии цен — защиту снизу при одновременном получении дохода.

Массовое падение мемкоинов и реальность альткоинов

Рынок альткоинов переживает болезненное переосмысление, где мемкоины лидируют в падениях. PEPE снизился на 5.61% за последние 24 часа, а BONK остановился на -4.75%, продолжая терять позиции с полуночи по UTC. Это падение не изолировано — оно отражает более широкую тенденцию, при которой спекулятивный аппетит быстро растет и падает.

Токен LIT биржи Lighter derivatives — еще один пример проблем новых запусков токенов. Токен, запущенный через airdrop 23 декабря, потерял 56% стоимости и продолжает снижаться на 4.40% за последний день. Ясная картина: большинство новых токенов 2025 года теряют более 70% своей стоимости, что служит ярким напоминанием о том, что инновации в DeFi не гарантируют автоматического успеха.

Индекс CoinDesk 80, сильно ориентированный на альткоины, снизился на 1.2% с полуночи, значительно уступая индексу CoinDesk 20, лидирующему по Bitcoin, который снизился всего на 0.4%. Относительная слабость прослеживается по всему спектру альткоинов — от мемкоинов до новых платформ.

Динозавры крипторынка: возраст приносит силу на фоне слабости

На фоне кровавого падения альткоинов старые монеты показывают неожиданную устойчивость. DASH снизился всего на 6.58% (по сравнению с падениями более 10% у других), BCH вырос на 1.54% за последний день, а XTZ снизился всего на 5.10% несмотря на общую слабость рынка. Это «динозавры» — монеты, пережившие множество бычьих и медвежьих циклов с 2018 года или раньше.

XTZ особенно выделяется активностью по объему — ежедневный торговый объем вырос на 47%, достигнув $407.29K с полуночи по UTC. Бычий тренд BCH продолжает развиваться, начавшись еще в апреле прошлого года, что показывает особую привлекательность старых инфраструктурных монет в текущих условиях рынка.

ETH остается в плюсе за последние 24 часа, снизившись всего на 3.64%, в то время как XRP снизился на 3.45%. Эта относительная стабильность говорит о том, что крупные блокчейн-платформы менее подвержены спекулятивной ротации, которая наносит ущерб мемкоинам и новым токенам.

Вливания в спотовые ETF и восстановление институционального интереса

Новые данные по спотовым XRP ETF в США подтверждают тенденцию к расширению ETF-адоптации. Чистые притоки в XRP ETF достигли $91.72 миллиона в этом месяце, против продолжающихся оттоков из Bitcoin ETF. Это сигнал о том, что институциональные деньги диверсифицируют свои инвестиции, не концентрируясь только на Bitcoin.

Экосистема Pudgy Penguins стала одним из сильнейших NFT-брендов этого цикла, перейдя от спекуляций на «цифровых предметах роскоши» к мультивертикальной платформе потребительских IP. Продажи физических товаров достигли $13 миллионов при более чем 1 миллионе проданных единиц, а игра Pudgy Party за два месяца скачана более 500,000 раз. Экосистема уже распределила токены более чем в 6 миллионах кошельков, что свидетельствует о значительной стратегии привлечения пользователей.

Настроение рынка: консолидация перед ясностью

Весь криптовалютный рынок переживает переходный период, когда политическая волатильность и перебои в интернете в отдельных регионах усиливают нарратив о важности Bitcoin как безразрешенного актива. Геополитическая обстановка добавляет слой срочности к позициям макрохеджа.

Волатильность на рынках US Treasuries снизилась до минимальных с октября 2021 года, что дает позитивные сигналы для рисковых активов в целом. Волатильность Bitcoin и Ethereum следует за этим трендом, показывая снижение общего уровня рыночной опаски.

Ключевой вывод для текущего рынка: Bitcoin преодолел критические уровни поддержки и остается выше них, институционалы активно переориентируются через деривативы и спотовые ETF, в то время как рынок альткоинов переживает болезненный период очистки, в ходе которого слабые проекты исчезают. Динозавры выживают благодаря проверенной истории, а новые токены сталкиваются с реальностью рисков исполнения. Рынок делится на четкие сегменты: Bitcoin как макрохедж, устаревшие альткоины — осторожные инструменты, а спекулятивные токены — высокорисковые ставки, ведущие к значительным потерям.