Пресс-конференция Пауэлла на этой неделе: ключевые факторы движения Биткоина и доллара

Когда Федеральная резервная система объявит о своем решении по ставкам, почти все уже знают результат: ставка останется стабильной. Однако трейдеры криптовалют и традиционных рынков на самом деле не ждут самого решения. Их больше интересует пресс-конференция после заседания с председателем Джеромом Пауэллом — сессия, которая может кардинально изменить направление рынка.

Вероятность стабилизации ставки ФРС, но сигнал Пауэлла на пресс-конференции гораздо важнее

После трех последовательных сокращений ставки на четверть пункта, ожидается, что центральный банк сохранит политику на этой неделе. Данные CME FedWatch показывают 96% вероятность того, что ФРС оставит ставку в диапазоне 3,5%-3,75%. Этот вывод совпадает с заявлением Пауэлла в декабре прошлого года, в котором он намекнул, что комитет не будет делать дополнительных сокращений до 2026 года.

Однако решение удержать ставку — не основная история. Рыночные аналитики и трейдеры больше сосредоточены на том, что скажет Пауэлл на пресс-конференции. Его объяснения о причинах сохранения текущей политики могут дать ценные сигналы о том, куда движется рынок в ближайшие месяцы — особенно для рисковых активов, таких как биткоин.

Довиш vs Хавиш: как объяснения Пауэлла на пресс-конференции сформируют направление рисковых активов

Ключевой вопрос для трейдеров — будет ли пауза в сокращении ставки воспринята как сигнал хаукиш или довиш. Оба сценария имеют разные последствия для рынка.

Если пресс-конференция Пауэлла покажет хаукиш-настрой — например, подчеркнув риски продолжительной инфляции — это может снизить ожидания дальнейших сокращений ставки, что в свою очередь окажет давление на рисковые активы, включая биткоин, и опустит их ниже. Напротив, сигнал довиш на пресс-конференции укажет, что пауза временная, а смягчение политики все еще возможно в ближайшие месяцы, что может подтолкнуть к росту биткоина и акций.

Morgan Stanley ожидает, что Пауэлл даст сигнал довиш. Их аналитики предполагают, что ФРС сохранит в заявлении фразу о «рассмотрении диапазона и времени для дальнейших корректировок» — язык, указывающий, что смягчение все еще на столе. В то же время, Стивен Миран, назначенный Трампом на эту должность, вероятно, будет выступать за более значительные сокращения, что может усилить довиш-сентимент, если число противников увеличится.

Вопросы Трампа, инфляции и независимости ФРС: важные вопросы, ожидающие Пауэлла на пресс-конференции

Пресс-конференция Пауэлла не ограничится только ставками. Председатель ФРС, скорее всего, столкнется с сложными вопросами о инициативе Трампа по повышению доступности жилья — шаге, который может вызвать инфляцию в краткосрочной перспективе. Недавно Трамп объявил о планах купить ценные бумаги ипотечных кредитов на сумму $200 миллиардов и издал исполнительный указ, запрещающий крупным институциональным инвесторам покупать дома для семей.

Allianz Investment Management считает, что покупка на сумму $200 миллиардов может стимулировать спрос и повысить цены, хотя влияние запрета для институциональных инвесторов, скорее всего, будет ограниченным. Вопрос, который будет задан на пресс-конференции, — как эта политика повлияет на инфляционную среду и потребуется ли ФРС корректировать свою стратегию монетарной политики.

Кроме того, Пауэлл, возможно, столкнется с вопросами о расследовании Минюста, которое он назвал политической расправой, а также о ожиданиях по тарифам Трампа, уже учитывающим отложенный эффект инфляции в этом году.

Моментум биткоина: критический уровень сопротивления и влияние пресс-конференции

Перед пресс-конференцией ФРС on-chain данные показывают важные технические условия для биткоина. Около 63% текущих инвестиций в биткоин имеют базовую стоимость выше $88,000, создавая значительную зону сопротивления. Более глубокий анализ выявляет высокую концентрацию предложения в диапазоне $85,000 — $90,000, в сочетании с тонкой поддержкой ниже $80,000.

Последствия пресс-конференции Пауэлла будут критическими для определения, сможет ли биткоин преодолеть это сопротивление или опуститься ниже. Если Пауэлл даст сильный довиш-сигнал, вероятность продолжения бычьего импульса увеличится. Напротив, хаукиш-настрой вызовет у трейдеров желание продавать рисковые активы, протестировав более низкие уровни поддержки. Доллар также отреагирует на тон пресс-конференции — объяснения, подчеркивающие стабильность экономики и отсрочку смягчения политики, укрепят доллар США, что может ослабить активы, номинированные в долларах, такие как биткоин. ING отмечает, что учитывая сильные показатели рынка активов США в настоящее время, Пауэлл будет трудно аргументировать, что финансовые условия являются жесткими. Это может укрепить доллар по отношению к валютам с низкой доходностью, таким как йена и евро, создавая препятствия для роста биткоина.