Опционные рынки присваивают растущую вероятность падения Bitcoin ниже $80.000

Биткойн начал 2026 год с оптимистичных ожиданий выше $95 000, но рынки опционов рисуют другую картину. Согласно данным специализированных платформ, существует значительная вероятность того, что цена снизится до более низких уровней в ближайшие месяцы. В настоящее время BTC торгуется по цене $88.12K после падения на 2.12% за последние 24 часа, и трейдеры пересматривают свои позиции в сторону повышения.

Последние данные показывают, что участники рынка деривативов оценивают примерно 30% вероятность того, что Bitcoin опустится ниже $80 000 к концу июня. Эта цифра значительно отличается от настроений в начале года, когда прогнозы были гораздо более оптимистичными.

Вероятность краха, отраженная в платформах опционов

Активность на Derive.xyz, децентрализованном протоколе для операций с опционами и структурированными продуктами, явно показывает эту пессимистическую тенденцию. Открытый интерес сосредоточен преимущественно в опционах пут с ценами исполнения между $75 000 и $80 000, что указывает на то, что многие трейдеры хеджируют риск более глубокого снижения к зоне $70 000.

“Рынки опционов отражают явное склонение к снижению, с 30% вероятностью того, что BTC опустится ниже $80 000 к концу июня, по сравнению с всего лишь 19% вероятностью его роста выше $120 000”, — объяснил Шон Доусон, руководитель исследовательского отдела протокола Derive, в недавних заявлениях. Эта асимметрия в ожиданиях говорит о том, что опытные трейдеры считают риски снижения более вероятными, чем экстремальные сценарии роста.

Deribit, крупнейшая централизованная биржа опционов, демонстрирует схожие модели позиционирования. Концентрация контрактов пут в этих ценовых диапазонах не случайна: она отражает мнение профессионалов рынка о том, где может произойти обвал цены.

Усиление геополитической напряженности усиливает рецессионные ожидания

Обострение напряженности между США и Европой усилило опасения по поводу волатильности. Торговые угрозы президента Дональда Трампа, особенно его спорный план относительно Гренландии, вновь вызвали опасения о сценарии, похожем на апрель 2025 года, когда Bitcoin рухнул до $75 000 на фоне введения широкомасштабных тарифов.

“Рост геополитической напряженности между США и Европой повышает риск смены режима и перехода к более волатильной среде”, — комментирует Доусон. Склонность опционов остается негативной, что является техническим индикатором, подтверждающим, что страхи снижения доминируют в краткосрочной перспективе.

Bitcoin потерял примерно $7 000 с максимумов в $95 000, и каждое заявление о тарифной политике вызывает дополнительную турбулентность на рынках. Эта связь между политическими событиями и волатильностью цены именно то, что отражает скрытая вероятность в рынках опционов.

Анализ позиций на продажу и распределение рисков

Структура открытых позиций показывает, что трейдеры не просто ожидают случайного падения, а предполагают структурированное движение к определенным уровням. Значительный интерес сосредоточен в опционах пут между $75 000 и $80 000, что подразумевает ожидания скоординированного снижения к средней зоне $70 000.

Чтобы понять, почему эти цифры важны: опцион пут работает как страховка. Трейдеры платят небольшую премию за страхование по определенной цене. Если Bitcoin опустится ниже этого уровня, они зарабатывают, продавая виртуально по высокой цене. Если рынок пойдет против них, они теряют уплаченную премию. Когда тысячи трейдеров размещают опционы пут по $80 000, они посылают ясный сигнал: этот уровень — психологическая точка разлома, где ожидается крупный крах.

Что эти цифры говорят о будущем BTC?

Вероятность, присвоенная этими рынками, — это коллективный свод информации, технического анализа, оценки системных рисков и макроэкономических ожиданий. Когда вероятность смещается в сторону медвежьих сценариев, особенно так резко, это свидетельствует о том, что профессиональный рынок пережил фундаментальные изменения в консенсусе.

Однако важно помнить, что эти вероятности — не предсказания, а отражение текущего настроения. Геополитическая ситуация может разрешиться, тарифы могут не полностью вводиться, или появятся позитивные новости, меняющие ожидания. Но пока эти риски остаются на горизонте, рынки опционов сохранят высокую вероятность значительных нисходящих движений.

Следующий месяц будет критическим. Bitcoin потребуется восстановиться выше $91 000–$92 000, чтобы начать развенчание пессимистической картины, которая сейчас доминирует на рынках деривативов.