Биткойн сталкивается с испытанием на уровне $58,000 на фоне ограничительной политики ФРС и неопределенности в торговле

Пока биткойн торгуется около $88 130, участники рынка все больше сосредотачиваются на рисках снижения, которые могут подтолкнуть крупнейшую криптовалюту к уровню $58 000. Этот сценарий обусловлен не только графическими паттернами — он основан на совокупности макроэкономических факторов, которые аналитики считают более важными, чем технические сигналы в текущей ситуации.

Почему макроусловия важнее технических сигналов

Опытный трейдер Питер Брандт указал на возможное снижение до диапазона $58 000 — $62 000 в ближайшие недели, ссылаясь на медвежий тренд и ключевое сопротивление около $102 300. Однако аналитики рынка считают, что за любой подобной снижением стоит именно структурные экономические факторы, а не только техническая позиция.

Джейсон Фернандес, аналитик рынка и соучредитель AdLunam, подчеркнул, что хотя технически достижима цель Брандта в диапазоне $58 000–$62 000, макроэкономическая обстановка представляет собой более серьезную угрозу для ценовой стабильности биткойна. «Падение инфляции в США ниже 2% не привело к более мягкой политике, поскольку центральные банки остаются осторожными», — объяснил Фернандес. Продолжение жесткой политики Федеральной резервной системы — удержание ставок на высоком уровне несмотря на снижение ценовых давлений — создает препятствие для рисковых активов, таких как криптовалюты.

Эскалация тарифных тарифов между США и Европейским союзом добавляет еще один уровень сложности. Любое торговое напряжение, способное вновь разжечь инфляцию, может заставить центральные банки откладывать снижение ставок на неопределенный срок. Фернандес также отметил возможность геополитического конфликта по поводу Гренландии как потенциальный триггер для продолжительной денежной жесткости. «Пока ставки остаются жесткими, а ликвидность — ограниченной, вероятность возвращения биткойна к уровню в середине $50 000 остается высокой», — отметил он.

Цель снижения $58k-$62k: графические паттерны против рыночной реальности

Мати Гринспен, основатель Quantum Economics, согласился с пессимистичным прогнозом, отметив, что хотя у Брандта точность примерно 50% (и он признает, что ошибается в половине случаев), вероятность значительного снижения оправдана текущими условиями. «После нескольких лет вывода ликвидности, вызванного ФРС, и одного из худших экономических условий за десятилетия, макроэкономические факторы, скорее всего, будут важнее любого отдельного графического паттерна», — заявил Гринспен.

Этот анализ подчеркивает необходимость переоценки того, как участники рынка должны оценивать краткосрочное направление биткойна. Вместо того чтобы сосредотачиваться только на уровнях пробоя или зонах сопротивления, следует следить за развитием ситуации вокруг процентных ставок в США, коммуникациями Федеральной резервной системы и любыми эскалациями торговых или геополитических конфликтов — факторов, которые могут оправдать движение к уровню $58 000 или ниже.

Сигналы рынка опционов о продолжающейся волатильности

Производные рынки отражают эту неопределенность. Данные с децентрализованных торговых площадок и Deribit, крупнейшей централизованной биржи опционов, показывают примерно 30% вероятность того, что биткойн торговаться ниже $80 000 к концу июня. Эта долгосрочная оценка цен предполагает, что рынок хеджируется против устойчивой слабости, несмотря на то, что спотовые цены сегодня значительно выше этого уровня.

Позиционирование в опционах отражает защитную настройку участников рынка: растущий спрос на защитные пут-опционы и короткие позиции. Открытый интерес снизился, а волатильность остается умеренной — сочетание, часто предшествующее резким ценовым движениям. Будет ли это движение вниз к $58 000 или вверх — во многом зависит от того, как макроэкономические условия будут развиваться в ближайшие недели.

Настроения рынка меняются на фоне снижения аппетита к риску

Помимо ценового движения биткойна, более широкие рыночные индикаторы указывают на среду с низким уровнем риска. Индекс CoinDesk 20 снизился вместе с биткойном, поскольку инвесторы перераспределили активы в сторону безопасных активов. Цифровые активы, зависящие от спекулятивного спроса, включая платформы NFT, такие как Pudgy Penguins (несмотря на сильный розничный импульс), также испытывают давление на фоне охлаждения настроений к риску.

Даже проекты с позитивными фундаментальными новостями сталкиваются с трудностями. Сообщество Optimism одобрило план выкупа токенов OP на 12 месяцев, при этом примерно половина доходов Superchain планировалась на выкупы, начиная с февраля — однако токен все равно снизился, что подчеркивает, как макроэкономические факторы могут перевесить позитивные новости.

Ближайший путь для биткойна зависит от того, ослабнет ли макроэкономическая обстановка (поддерживая цены выше текущих уровней) или усилится еще больше (открывая дорогу к целям $58 000–$62 000, обсуждаемым участниками рынка). Для трейдеров и инвесторов мониторинг коммуникаций ФРС, данных по инфляции и развития тарифных споров может оказаться более ценным, чем анализ технических графиков в ближайшие недели.