Вероятность того, что Bitcoin опустится ниже $80 000, увеличивается согласно данным опционов

Геополитическая напряженность вокруг плана Дональда Трампа по Гренландии и его торговые угрозы создали атмосферу неопределенности на мировых финансовых рынках. В этом контексте данные рынка опционов показывают, что существует значительная вероятность того, что Bitcoin переживет существенный откат. В то время как BTC в настоящее время торгуется примерно по US$88.12K с падением на 2.40% за последние 24 часа, трейдеры занимают защитные позиции.

Таможенные пошлины и геополитика: новый фактор риска для Bitcoin

Обострение напряженности между США и Европой, особенно из-за спорной инициативы Трампа по Гренландии, вызвало беспрецедентную волатильность. Когда президент ввел всеобъемлющие пошлины в апреле 2025 года, Bitcoin упал до US$75.000, достигнув своего минимального уровня за тот период. Сейчас, с новыми угрозами налогов в 10% на европейский импорт, аналитики предупреждают, что возможна такая же или даже более сильная турбулентность.

Это изменение настроений напрямую отражается в данных рынков деривативов. Шон Доусон, руководитель исследовательского отдела Derive.xyz, заявил CoinDesk, что «рост геополитической напряженности между США и Европой повышает риск смены режима к более высокой волатильности, что в настоящее время не отражено в спотовых ценах». Эта асимметрия между воспринимаемым риском и текущей ценой указывает на то, что Bitcoin еще не полностью учел новые факторы неопределенности.

Что предсказывают операторы по поводу курса Bitcoin?

Данные платформ децентрализованных рынков, таких как Derive.xyz, и централизованной биржи Deribit дают ясное представление о рыночных ожиданиях. Около 30% вероятности в контрактах опционов указывает на то, что BTC опустится ниже US$80.000 до 26 июня 2026 года. В то время как вероятность его роста выше US$120.000 за тот же период составляет всего 19%.

Эта асимметрия ожиданий особенно заметна при анализе концентрации открытого интереса в опционах. И на Derive, и на Deribit имеется значительное количество позиций в опционах пут с ценами исполнения в диапазоне US$75.000–US$80.000. Такая концентрация подразумевает, что многие трейдеры ожидают дальнейшего снижения к средней зоне US$70.000, что станет самым низким уровнем с апреля 2025 года.

Скос (сдвиг) опционов остается явно отрицательным, что свидетельствует о страхе снижения в краткосрочной перспективе. Этот показатель, измеряющий разницу цен между опционами колл и пут, является важным индикатором рыночного настроения. Когда он отрицателен, это говорит о том, что инвесторы опасаются более сильных падений, чем неожиданных ростов.

Понимание рынка опционов: как формируются эти вероятности

Опционы — это производные контракты, позволяющие трейдерам делать ставки на будущие движения цен. Механизм прост, но мощен: они платят начальную премию за заключение соглашения «что если».

Если трейдер считает, что Bitcoin вырастет, он покупает опцион колл. Если цена превысит установленный уровень, он получит прибыль, покупая по низкой цене. Если же он предполагает снижение, он покупает опцион пут. Если BTC опустится ниже согласованного уровня, он заработает, продавая по высокой цене. В обоих случаях он рискует потерять уплаченную премию, если рынок не пойдет в его сторону.

Вероятность в 30%, которая сейчас циркулирует, не предсказывается каким-либо отдельным аналитиком, а формируется из агрегированной информации рынка. Это множество операторов — каждый со своей точкой зрения и данными — коллективно дает согласованную оценку. Когда многие трейдеры покупают защиту от снижения (опционы пут), они подтягивают цены этих контрактов вверх, отражая эту вероятность в 30%.

Что означало бы падение до US$80.000 для Bitcoin?

Движение к US$80.000 означило бы потерю около 9% от текущих уровней в US$88.12K. Помимо влияния на цену, такое падение имело бы значительные последствия для нарратива Bitcoin как актива-резерва стоимости. По мнению аналитиков, текущая геополитическая неопределенность может подтолкнуть инвесторов к более традиционным активам, таким как золото и физическая серебро.

Вероятность, которую рынок опционов приписывает этому сценарию, свидетельствует о серьезности восприятия рисков снижения. Однако важно также учитывать, что вероятность в 30% означает, что существует 70% шансов, что Bitcoin останется выше этого уровня или даже вырастет в течение следующих пяти месяцев.