Вероятность падения биткоина возрастает по мере усиления геополитической напряженности

Биткойн сталкивается с сценарием растущей неопределенности, отмеченным значительной вероятностью новых падений. Операторы опционов на ведущих децентрализованных платформах обрабатывают эту рыночную тревогу, отраженную в медвежьих ожиданиях, которые удивляют многих инвесторов.

Рынок оценивает 30% вероятность обвала до US$80.000

Анализ данных Derive.xyz и Deribit, двух наиболее значимых платформ по опционам, показывает ясную тенденцию: существует 30% вероятность того, что биткойн упадет ниже US$80.000 до конца июня. Эта рыночная прогнозировка, основанная на совокупном поведении тысяч операторов, предполагает ожидания значительной коррекции в ближайшие месяцы.

В настоящее время биткойн торгуется примерно по US$88.120, что отражает снижение на 2,20% за последние 24 часа. Хотя цена остается далекой от уровня US$95.000, которого она достигла в начале 2026 года, вероятность дальнейшего снижения до US$80.000 указывает на возможное более глубокое движение цены.

Шон Доусон, руководитель исследовательского отдела протокола Derive.xyz, объяснил CoinDesk, что «рынки опционов явно склоняются к снижению, с 30% вероятностью того, что BTC упадет ниже US$80.000 к 26 июня, по сравнению с всего лишь 19% вероятностью его повышения выше US$120.000 в тот же период». Такое несоответствие в ожиданиях свидетельствует о краткосрочном пессимизме.

Как работают опционы и почему они показывают мысли рынка

Опционы — это производные инструменты, позволяющие операторам делать ставки на движение цен без прямого владения криптовалютой. Существуют два основных типа: опционы колл, при которых прибыль достигается при росте цены выше определенного уровня, и опционы пут, которые при падении цены приносят доход.

Инвесторы платят премию за доступ к этим контрактам. Концентрация открытого интереса в опционах пут с ценами исполнения между US$75.000 и US$80.000 на обеих платформах указывает на то, что значительная часть рынка ожидает дальнейших падений. Имплицитная вероятность, вытекающая из этих рыночных цен, и есть та 30% вероятность снижения.

Геополитические риски повышают вероятность волатильности

Международная напряженность играет ключевую роль в этом рыночном пессимизме. Угрозы президента Дональда Трампа ввести пошлины в 10% на импорт из десяти европейских стран, в контексте его спорного плана относительно Гренландии, создали атмосферу глобальной экономической неопределенности.

Биткойн уже переживал подобные движения при торговых шоках в прошлом. В апреле 2025 года, когда Трамп ввел всеобъемлющие пошлины, биткойн упал до US$75.000. Доусон отметил, что «рост геополитической напряженности между США и Европой — особенно в отношении Гренландии — повышает риск смены режима в сторону большей волатильности, что в настоящее время не полностью отражено в спотовых ценах».

Это свидетельство предполагает, что операторы опционов ожидают дополнительную волатильность, которая может быть недооценена в текущих ценах на биткойн.

Концентрированные позиции на продажу: куда указывает рынок

Распределение открытого интереса в опционах пут особенно показательна. На Derive.xyz и Deribit наблюдается значительная концентрация контрактов с ценами исполнения в диапазоне US$75.000 — US$80.000. Эта группировка подразумевает, что многие операторы ожидают падения к уровням около US$70.000.

Достижение этих цен приведет биткойн к минимумам с апреля 2025 года, что примерно на 20% ниже текущих уровней. Совокупная вероятность нескольких медвежьих сценариев усиливает ощущение, что рынок опционов указывает на структурную слабость в краткосрочной перспективе.

Что это значит для инвесторов?

Имплицитная вероятность на рынках опционов — это не гарантия, а совокупность ожиданий тысяч операторов. 30% вероятность падения означает, что есть 70% шансов, что биткойн останется выше US$80.000 к концу июня. Однако явный уклон к коротким позициям говорит о том, что риски коррекции заслуживают внимания при формировании инвестиционных стратегий.

Слияние геополитических факторов, ожиданий волатильности и концентрации позиций на продажу на ведущих платформах по опционам рисует картину рынка, где вероятность неблагоприятных движений существенна. Для тех, кто торгует биткойном, эти показатели деривативного рынка дают важные сигналы о настроениях и ожиданиях риска в ближайшие месяцы.