Биткойн сталкивается с инфляцией за последние 5 лет, в то время как Япония сомневается в повышении ставок

Недавние данные по инфляции из Японии показывают, что Bitcoin все больше подвержен глобальному ценовому давлению. В то время как базовая инфляция в Японии в декабре снизилась до 2,4% с ранее 3%, более глубокий компонент инфляции остается стойким, что усложняет дальнейшую нормализацию монетарной политики.

Японская инфляция снижается, но базовое ценовое давление остается упорным

Индекс потребительских цен (CPI) в Японии в декабре значительно снизился до 2,1% в годовом выражении, что явно контрастирует с 2,9% в ноябре. Это первый спад инфляции за последние четыре месяца. Однако Министерство внутренних дел и коммуникаций Японии сообщило, что базовая инфляция, исключая свежие продукты питания и энергию, снизилась лишь незначительно с 3% до 2,9%.

По мнению аналитиков ING, эта модель показывает, что «за исключением месячных колебаний из-за программ субсидирования энергии, базовые ценовые повышения остаются устойчивыми». Эта упорная инфляция представляет собой постоянную проблему для политиков и инвесторов, ищущих стабильность в финансовых активах.

Bitcoin и йена осторожно реагируют на стабильную ставку BOJ

Банк Японии сохранил свою ставку без изменений на уровне 0,75% и одновременно повысил свои прогнозы роста и инфляции на 2025 и 2026 финансовые годы. Реакция рынка оказалась осторожной: Bitcoin показал небольшую динамику и торгуется около $88 000, в то время как японская йена немного ослабла до 158,70 за американский доллар.

Доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) выросла на 3 базисных пункта до 1,12%, что связано с фискальными опасениями и ожиданиями дальнейших повышений ставок BOJ. Это повышение ставки в Японии потенциально могло оказать противоположный эффект для рискованных активов по всему миру, включая Bitcoin.

Почему корреляция между Bitcoin и йеной важна на этом этапе

90-дневный коэффициент корреляции между Bitcoin и японской йеной достиг 0,84 на момент анализа, что указывает на очень сильную положительную связь. Стратеги предупреждают, что дальнейшее ослабление йены в краткосрочной перспективе вероятно, что может быть медвежьим сценарием для Bitcoin, учитывая их тесную связь.

На прошлой неделе Bitcoin снизился более чем на 4,5%, приблизившись к $88 000, после того как ставки в Японии начали расти. С тех пор ценовое движение оставалось в основном плоским, что говорит о том, что инвесторы осторожны в отношении дальнейших движений до получения более ясной картины по инфляционной траектории.

Долгосрочные перспективы: Bitcoin в мире устойчивой инфляции

За последние 5 лет глобальная инфляция оказала трансформирующее влияние на оценку рискованных активов. Изначально Bitcoin позиционировался как хедж от инфляции, но текущая динамика рынка показывает, что связь стала сложнее. Устойчивая инфляция в Японии, несмотря на недавнее снижение, подчеркивает, что центральные банки должны быть осторожны с повышением ставок.

Аналитики ING добавили, что «упорная базовая инфляция может поддержать дальнейшую нормализацию политики, но снижающийся показатель инфляции в ближайшие месяцы может привести к выжидательной позиции». Этот сценарий создает неопределенность для Bitcoin, который в настоящее время рассматривается как рискованный актив вместо защиты от инфляции.

Следующие месяцы будут решающими: если инфляция в Японии за последние 5 лет послужит вдохновением, рынок поймет, что более глубокие компоненты инфляции трудно контролировать. Владельцы Bitcoin должны оставаться бдительными к волатильности, вызванной повышением ставок.