Торговое напряжение и волатильность фьючерсных металлов подтолкнули Bitcoin к уровню 88 тысяч долларов

За последние 24 часа криптовалютный рынок пережил серьезное падение. Биткойн (BTC), недавно достигший 98 000 долларов, развернул свой рост и опустился до уровня 88 000 долларов. Этот резкий ценовой скачок был вызван напряженностью по поводу тарифных войн между США и ЕС, что повлияло на акции, а также совпало с активностью на рынке фьючерсов на металлы. Продажи, начавшиеся во время азиатской сессии, привели к снижению более чем на 1,9% в фьючерсах на Nasdaq 100 и на 1,6% в S&P 500.

Массовая ликвидация на деривативных рынках потрясла криптоинвесторов

Движение на рынке криптовалютных фьючерсов создало сложную ситуацию для инвесторов. За последние 24 часа было ликвидировано более 360 миллионов долларов фьючерсных позиций; большая часть ликвидаций касалась длинных (long) позиций. 30-дневная подразумеваемая волатильность (IV) Биткойна по данным BVIV выросла с 39,7% до 42% — этот рост свидетельствует о повышенном спросе на хеджирование рисков на опционном рынке.

На биржах Deribit и других платформах инвесторы продолжают устанавливать более высокие цены на продажные (пут) опционы по сравнению с покупными (call) на Bitcoin и Ethereum. Это указывает на усиление краткосрочных медвежьих настроений. Согласно механизму ценообразования на децентрализованной платформе Derive, трейдеры оценивают вероятность падения Bitcoin ниже 80 000 долларов в 30%.

Что касается открытого интереса (OI), снижение открытого интереса по фьючерсам DOGE, ZEC и ADA указывает на выход капитала. В то же время, большинство крупных токенов сохраняют положительные ставки финансирования, что подтверждает доверие к росту — однако глубокие отрицательные ставки по ZEC и TRX свидетельствуют о доминировании коротких позиций.

Альткоины пострадали от волатильности

Альтернативные криптовалюты с низкой ликвидностью пострадали сильнее, чем Bitcoin, в общем рыночном обвале. Ethereum (ETH) за 24 часа потерял 3,19%, Solana (SOL) — 3,15%, достигнув соответственно 2930 и 122,85 долларов. Токены DeFi показали более резкое падение: Aerodrome Finance (AERO) снизился на 4,83%, а Sky Protocol (SKY) — показал недавний рост +1,63%.

Мемкоин-сектор также оказался под негативным давлением. Индекс мемкоинов CoinDesk (CDMEME) закрыл день с потерей 3,91%. Снижение интереса со стороны инвесторов привело к тому, что такие монеты, как Monero (XMR) и Dash (DASH), за последние 24 часа потеряли примерно по 3-5%.

Рынок остается уязвимым, и многое зависит от того, сможет ли Bitcoin удержать поддержку в диапазоне 85 000–95 000 долларов. Долгосрочное снижение ниже 85 000 долларов может привести к возобновлению ликвидностного кризиса, который с октября остается нерешенным.

Варианты развития: пула активов и фьючерсы на металлы — разные сценарии

Интересно, что традиционные активы-убежища (haven assets) показывают другую картину. Золото и серебро продолжают уверенный рост, превышая отметку в 5500 долларов за унцию. Индекс страха и жадности по золоту от JM Bullion сигнализирует о чрезмерном оптимизме по этим драгоценным металлам. Высокий объем торгов на рынке фьючерсов на металлы отражает растущий интерес к этим классам активов.

Это создает парадоксальную ситуацию: несмотря на «жесткую» риторику о Bitcoin как о «твердом активе», он ведет себя как актив с высоким бета-риском, в то время как физическое золото и серебро считаются более надежными средствами защиты. Движения на фьючерсных рынках металлов и спотовых ценах показывают, что институциональные инвесторы предпочитают хранить ценности в физических активах, а не в цифровых.

Итоги: что дальше?

Краткосрочно вопрос — пробьет ли Bitcoin уровень в 88 000 долларов или продолжит консолидацию и начнет новый рост — определит направление альткоинов. Деривативные рынки остаются волатильными, активно торгуются пут-опционы. Продолжающаяся активность на рынке фьючерсов на металлы свидетельствует о растущем разделении между традиционными и цифровыми активами. Инвесторам стоит уделять особое внимание диверсификации портфеля в этот неопределенный период.